Un importante patrocinador financiero de la nueva empresa de gestión de activos del multimillonario Josh Harris recibió una extraña reprimenda pública de Brookfield Asset Management, que se quejó de que AEL, una compañía de seguros de vida, no debería comprometer fondos para una empresa emergente.
Las acciones del vendedor de rentas vitalicias con sede en Iowa se desplomaron un 21 por ciento después de que Brookfield, su mayor accionista, expresara su descontento con la inversión en un vehículo que Harris lanzó a principios de este año después de dejar Apollo Global Management en una disputa de sucesión.
Al anunciar su renuncia a la junta directiva de AEL, el director de inversiones de Brookfield, Sachin Shah, escribió: “Basándonos en eventos recientes, está claro que ha habido un cambio fundamental en la dirección estratégica de [AEL].”
“Como se comunicó anteriormente, ni yo ni Brookfield Reinsurance podemos respaldar este cambio de estrategia como lo mejor para los intereses de la compañía, sus asegurados o sus accionistas”, agregó Shah, en una carta presentada el martes.
Los ejecutivos de Brookfield se opusieron a que AEL, cuyo nombre completo es American Equity Investment Life Holding, utilice sus recursos para respaldar a 26North Partners de Harris, una empresa que consideran una firma de inversión nueva y no probada, dijo una persona familiarizada con el asunto.
En una declaración al FT, AEL rechazó esas críticas y dijo que la inversión de 26North era «similar a los acuerdos que tenemos con muchos otros administradores de activos que están generando valor» y «coherente con nuestro . . . estrategia que anunciamos por primera vez en octubre de 2020”.
“También estamos decepcionados con la decisión de Brookfield de no nombrar inmediatamente a un nuevo director”, agregó la compañía.
El director ejecutivo de AEL, Anant Bhalla, anunció una inversión «modesta» en 26North durante una llamada de ganancias el martes, hablando de Harris, cofundador de Apollo, como «uno de los principales inversores de capital privado de su generación».
“AEL espera obtener activos futuros de . . . 26Norte”, dijo. “[It has] mucho talento acudiendo a él”.
Brookfield adquirió una participación en AEL por primera vez en 2020, poco después de que la aseguradora rechazara una oferta pública de adquisición no solicitada de Athene Holding, filial de rentas vitalicias de Apollo. El grupo canadiense también creó una filial de reaseguros para gestionar inicialmente 5.000 millones de dólares de los pasivos por rentas vitalicias de la empresa de Iowa y, en la actualidad, posee el 18% de la aseguradora.
En los últimos años, AEL ha estado invirtiendo de manera más agresiva en activos privados en un momento en que los administradores de inversiones alternativas como Apollo, Blackstone, KKR y Carlyle han unido fuerzas con las compañías de seguros como una forma de construir sus unidades de inversión crediticia.
AEL anunció el lunes que el 18 por ciento de su cartera de inversiones ahora está desplegada en «activos de origen privado de mayor rendimiento». Antes de la caída del martes, las acciones de la compañía subieron casi una décima en el año.
Brookfield dijo que también estaba invocando un derecho contractual para obligar a la aseguradora a presentar documentos que permitirían al grupo canadiense vender casi el 60 por ciento de sus acciones de AEL.
Harris renunció a la junta de Apollo a principios de este año después de una carrera de 30 años en el grupo. Había sido un candidato para reemplazar a Leon Black como director ejecutivo el año pasado, pero el puesto fue para Marc Rowan, el arquitecto de las empresas de seguros de la compañía.
Los representantes de 26North, Harris y Brookfield se negaron a comentar.