Thoma Bravo acordó comprar la empresa de software empresarial Anaplan por 10.700 millones de dólares, solo unos días después de que dos fondos de cobertura se asociaran con un accionista para lanzar una campaña activista contra la empresa con sede en San Francisco.
La compra apalancada a 66 dólares por acción, una prima del 30 por ciento sobre el precio de cierre del viernes, sigue a una serie de acuerdos liderados por capital privado en el sector del software.
El acuerdo se anunció después de que Sachem Head Capital Management y Corvex Management revelaran la semana pasada que habían adquirido una participación en la compañía fundada en el Reino Unido junto con JS Capital Management, un fondo administrado por Jonathan Soros, hijo del financiero multimillonario George Soros, y accionista existente. .
Los tres inversionistas, que poseen casi el 9 por ciento de las acciones en circulación de Anaplan, formaron un consorcio el 7 de marzo y notificaron al presidente ejecutivo, Frank Calderoni, su intención de nombrar a cuatro miembros del directorio. El jueves, el grupo reveló su campaña en una presentación de valores.
En cambio, Anaplan y su junta directiva acordaron volverse privados luego de una fuerte caída en las acciones tecnológicas impulsada por los temores de un aumento de las tasas de interés y la invasión de Ucrania por parte de Rusia. El acuerdo de Thoma Bravo fijó el precio de la empresa en el nivel al que cotizaba en otoño de 2021.
Anaplan proporciona software de pronóstico a las empresas y se fundó en 2006 en el Reino Unido y se hizo pública en 2018.
Thoma Bravo, uno de los inversores más activos de la industria de capital privado, es especialista en la compra de empresas de software y ha señalado que tiene la intención de conservar la gestión de Anaplan.
La firma eludió a los bancos de inversión para organizar un paquete de financiamiento multimillonario de un consorcio de proveedores de capital privado que incluye a Owl Rock Capital, Blackstone, Apollo Global y Golub Capital.
El acuerdo sigue a una oleada de adquisiciones lideradas por capital privado en el sector del software, incluida la compra de $ 14 mil millones de la compañía de seguridad cibernética McAfee por parte de Advent International y Permira, que se completó este mes, y la adquisición de Citrix por $ 16.5 mil millones por parte de Elliott Management y Vista. Equidad en enero.
La adquisición de Anaplan indica que las grandes compras apalancadas continuarán a un ritmo acelerado en 2022, a pesar de la guerra en Ucrania y los temores de que los bancos reduzcan el financiamiento para adquisiciones a medida que aumenta la volatilidad del mercado.
Los prestamistas privados han tomado participación de mercado de los bancos para financiar grandes adquisiciones en los últimos años, como la adquisición de Stamps.com por parte de Thoma Bravo por $ 6.6 mil millones en 2021. Los banqueros dicen que los prestamistas privados pueden ofrecer índices de apalancamiento más altos en acuerdos y mayor discreción, aunque las tasas de interés pueden ser más bajas. más alto.
El acuerdo de Anaplan sería la LBO más grande para eludir el financiamiento bancario, que tradicionalmente es proporcionado por prestamistas como JPMorgan, Goldman Sachs y Bank of America.
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“Estamos encantados de asociarnos con Thoma Bravo para aprovechar la fortaleza de nuestra innovadora plataforma y capitalizar la gran oportunidad y la increíble demanda que estamos viendo”, dijo Calderoni.
“Esperamos trabajar de cerca con el talentoso y experimentado equipo de Anaplan”, dijo Tara Gadgil, socia de Thoma Bravo.
Sachem Head está dirigida por Scott Ferguson, un protegido de Bill Ackman de Pershing Square, y Corvex está dirigida por Keith Meister, quien trabajó anteriormente para el inversionista activista Carl Icahn.
Soros, que anteriormente trabajó en Soros Fund Management de su padre, supervisa una cartera de acciones estadounidenses de 2200 millones de dólares, según documentos.
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