• La tasa clave es una herramienta importante
• Los costos de endeudamiento afectan la demanda
En una economía de mercado, los precios de los productos y servicios no los fija el Estado, sino que se forman en el mercado en función de la oferta y la demanda. Sin embargo, ningún país puede tener ningún interés en escalar la inflación, por lo que es tarea de los bancos centrales promover la economía asegurando un nivel de precios estable. El Banco Central Europeo, por ejemplo, apunta a una tasa de inflación del dos por ciento, ya que considera que esto es apropiado para un crecimiento económico estable.
Uno de los instrumentos más importantes de los bancos centrales para influir en la inflación es la llamada tasa de interés clave. Esta tasa de interés es el precio que los bancos comerciales tienen que pagar cuando toman prestado dinero del banco central. Por ejemplo, si un banco necesita 1 000 000 EUR y la tasa de interés clave es del 3 por ciento, se incurre en una comisión de 30 000 EUR. Entonces, cuanto más alta sea la tasa base, más caro será para un banco pedir dinero prestado al banco central.
Conexión entre tasa preferencial e inflación
Los aumentos en las tasas de interés clave no tienen un efecto directo en la tasa de aumento de los precios, pero lo hacen indirectamente, después de todo, los bancos comerciales no quieren quedarse con sus mayores costos, sino que trasladan las tasas de interés más altas a sus clientes. . Entonces sucede que después de una suba de tasas, los préstamos finalmente se vuelven más caros para todos, ya sean préstamos de consumo, préstamos para la construcción u otros. Esto tiene consecuencias de gran alcance, porque tanto las empresas como los hogares privados renunciarán a una u otra inversión o gasto, como una nueva planta de producción, un nuevo automóvil o incluso su propia casa, porque es demasiado caro para ellos financiar.
Al mismo tiempo, una tasa base más alta hace que las inversiones que devengan intereses, como los depósitos a plazo o el dinero a la vista, sean más lucrativas porque aumenta los ingresos por intereses de estos depósitos de ahorro. Por lo tanto, se alienta a los consumidores a ahorrar su dinero en lugar de utilizarlo para el consumo.
Además, las tasas de interés clave más altas también fortalecen su propia moneda en comparación con las monedas extranjeras. De esta forma, los bancos centrales controlan las importaciones y exportaciones.
Por lo tanto, un aumento en las tasas de interés clave desalentará el ánimo para comprar e invertir. Como resultado, la inflación cae, porque la evolución de los precios se basa en la oferta y la demanda: si la demanda cae para la misma oferta de bienes, los precios de los productos y servicios caen. Los reguladores monetarios habrán logrado entonces su objetivo, aunque cabe señalar que los cambios en los tipos de interés solo afectan al crecimiento económico y la inflación con un retraso de alrededor de un año.
Para acortar este período, pero también para no sorprender y perturbar a los mercados, muchos bancos centrales brindan regularmente información sobre su futuro. la política monetaria. En la mayoría de los casos, tales declaraciones de los reguladores de divisas, en las que señalan un aumento futuro en las tasas de interés clave, son suficientes para hacer que las tasas de interés del mercado suban. Porque los participantes del mercado están anticipando la medida anunciada. Sin embargo, lo importante aquí es una comunicación transparente y un comportamiento confiable por parte de los bancos centrales.
ten cuidado
Además, la política de tasas de interés es a menudo una cuerda floja para los banqueros centrales. Porque si aumentan la tasa de interés clave demasiado rápido, esto también puede llevar a que la economía se estanque demasiado y posiblemente incluso a una recesión. Oficialmente, un país está en la llamada recesión técnica si el producto interno bruto (PIB) no crece en dos trimestres consecutivos en comparación con los respectivos trimestres del año anterior, sino que se contrae.
Redacción finanzen.net
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