MERCADOS EUROPA/La renta variable y los bonos se benefician de la subida de tipos jumbo

FRANKFURT (Dow Jones)–El jueves lo tuvo todo nuevamente: por la mañana, la temporada de informes se enfureció y proporcionó el ímpetu para los valores individuales. Los índices sufrieron cierta presión debido a que los inversores se volvieron más cautelosos antes de la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo. Luego, a las 2:15 p. m., las decisiones del Banco Central Europeo cruzaron los teletipos y dieron ímpetu a las acciones, los bonos y el euro.

Como se esperaba en el mercado de valores de antemano, hubo una subida de tipos jumbo de 75 puntos básicos. Además, el banco central está trabajando en el diseño de las licitaciones de largo plazo, lo que se esperaba, aunque no de esta forma. El banco central persigue así el objetivo de retirar liquidez del sistema financiero. Por otro lado, el BCE rechazó inicialmente el a veces temido «ajuste cuantitativo» (QT).

El DAX se puso al día con las pérdidas vistas anteriormente y cerró con un alza del 0,1 por ciento a 13.211 puntos. La participación del grupo inmobiliario Vonovia, que se considera sensible a las tasas de interés, aumentó un 4,9 por ciento. El Euro Stoxx 50 tendió sin cambios en 3.605 puntos. Los bonos subieron en general, los rendimientos de los bonos federales con un plazo de diez años cayeron muy por debajo del 2 por ciento. Y el euro volvió a caer por debajo de la paridad, cotizando a 0,9986 dólares.

El BCE no quiere dejar que las expectativas de inflación se salgan de control

El BCE vuelve a subir los tipos de interés en 75 puntos básicos. Los banqueros centrales solo pueden hacer poco para frenar la inflación a corto plazo. Para Jan Holthusen, director de DZ Bank Research, su postura resuelta demuestra que la institución no está dispuesta a tolerar el enorme objetivo incumplido del dos por ciento a largo plazo. Sin embargo, el BCE llega demasiado tarde con sus subidas de tipos. Ahora están tratando de limitar el daño con alzas gigantes en las tasas. La ventana de tiempo podría ser estrecha si el zona euro en una profunda recesión, lo cual es probable. Más aumentos de las tasas de interés no serían imposibles en tal entorno, pero serían mucho más difíciles de negociar. Por lo tanto, Holthusen espera otra subida de 50 puntos básicos para diciembre, antes de que un paso de 25 puntos básicos a principios del próximo año probablemente marque el final temporal de este ciclo de subidas de tipos. Fue decepcionante que no hubo noticias del banco central sobre la reducción de sus tenencias de bonos (QT).

Credit Suisse pierde miles de millones

Una amortización trajo a Credit Suisse una pérdida de mil millones de dólares. Además, el principal banco suizo decidió llevar a cabo una reestructuración empresarial de gran alcance. Las acciones cayeron un 18,6 por ciento después de la actualización de la estrategia. Los inversores estaban particularmente molestos por dos puntos: el banco anunció un aumento de capital de mil millones de dólares. Eso era lo que se esperaba, pero Citigroup habla de una decepción en vista del efecto de dilución. Además, a los analistas les preocupa el objetivo de rendimiento del capital tangible (ROTE) para 2025 de alrededor del 6 por ciento. El rendimiento del capital tangible está muy por debajo del consenso del 6,4 por ciento.

Para AB Inbev, por otro lado, subió un 5,9 por ciento después de mejores cifras trimestrales, y la gran cervecería también elevó su perspectiva. El informe trimestral puede haber tomado a algunos inversionistas con el pie izquierdo, ya que la industria está sufriendo por la reticencia de los consumidores a gastar debido a la alta inflación. Sin embargo, la sed parece ininterrumpida y le ha dado al gigante cervecero un salto considerable en las ventas, comenta Raiffeisen International.

El sector de acciones de petróleo y gas subió un 3,5 por ciento, mientras que Shell subió un 5,5 por ciento según las cifras. El desempeño operativo de Shell en el tercer trimestre resultó mejor de lo esperado para los analistas de Jefferies. La multinacional petrolera también ha elevado la distribución de flujo de caja del negocio operativo muy por encima del valor mínimo del 30 por ciento para el actual ejercicio 2022.

Entre los sectores más débiles de Europa estaban las acciones tecnológicas, que cayeron un 1,7 por ciento. Nemetschek presentó cifras del sector y la participación cayó un 6,9 por ciento. En el tercer trimestre, las ventas y las ganancias aumentaron, pero los márgenes cayeron. Los analistas de Bryan Garnier hablan de una erosión de la rentabilidad en todas las áreas de negocio.

Daimler Truck está dando cifras positivas

Daimler Truck (+2,7%) se benefició de cifras del tercer trimestre mejores de lo esperado, especialmente en el lado de las ganancias. En el grupo de bienes de consumo Beiersdorf, los minoristas se quejaron de que la perspectiva era demasiado conservadora y el título cayó un 3,5 por ciento. Las cifras trimestrales de Software AG también fueron mixtas (-6,9%). En Lufthansa (+3,2%), la perspectiva proporcionó apoyo, entre otras cosas. La compañía asume que la demanda seguirá siendo alta en los próximos meses y anticipa una utilidad operativa en el cuarto trimestre.

A pesar del aumento de las ventas, Hellofresh (-6,2 %) ganó significativamente menos en el tercer trimestre y sintió la presión sobre los márgenes. En Wacker Chemie (-0,3%), las cifras trimestrales fueron más débiles, las ventas fueron solo leves, pero el lado de las ganancias estuvo muy por debajo del pronóstico. SMA Solar ganó un 12,8 por ciento con una perspectiva elevada.

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Índice Cierre Desarrollo Desarrollo Desarrollo

. fue absoluto en % ya que

. principio de año*

Eurostoxx 50 3.604,51 -0,80 -0,0% -16,1%

Stoxx-50 3.508,53 +2,10 +0,1% -8,1%

Stoxx 600 410,19 -0,12 -0,0% -15,9%

XETRA DAX 13.211,23 +15,42 +0,1% -16,8%

FTSE-100 Londres 7.073,69 +17,62 +0,2% -4,4%

CAC-40 París 6.244,03 -32,28 -0,5% -12,7%

AEX Ámsterdam 669,40 +3,77 +0,6% -16,1%

ATHEX-20 Atenas 2.087,05 -3,30 -0,2% -2,6%

BEL-20 Bruselas 3.527,26 -6,30 -0,2% -18,2%

BUX Budapest 40.990,22 +436,66 +1,1% -19,2%

OMXH-25 Helsinki 4.652,43 -19,13 -0,4% -16,2%

ISE NAT. 30 Estambul 4.283,98 -57,89 -1,3% +111,6%

OMXC-20 Copenhague 1.640,07 -6,48 -0,4% -12,0%

PSI 20 Lisboa 5.692,79 -17,21 -0,3% +1,9%

IBEX-35 Madrid 7.921,10 +50,50 +0,6% -9,1%

FTSE-MIB Milán 22.590,41 +200,63 +0,9% -18,1%

RTS Moscú 1.105,71 +17,12 +1,6% -30,7%

OBX Oslo 1.079,43 +14,63 +1,4 % +1,0 %

PX Praga 1.184,14 +5,19 +0,4% -17,0%

OMXS-30 Estocolmo 1.968,23 -1,84 -0,1% -18,7%

WIG-20 Varsovia 1.506,74 +19,14 +1,3 % -33,5 %

ATX Viena 2.887,32 +24,06 +0,8% -25,5%

SMI Zúrich 10.706,62 -110,59 -1,0% -16,9%

* al final del día

FOREX último +/- % Jueves 8:50 a. m. Miércoles 5:30 p. m. % YTD

EUR/USD 0,9987 -0,9 % 1,0063 1,0068 -12,2 %

EUR/JPY 145,74 -1,2 % 146,56 147,56 +11,4 %

EUR/CHF 0,9884 -0,6 % 0,9940 1,0146 -4,7 %

EUR/GBP 0,8619 -0,6 % 0,8678 0,8676 +2,6 %

USD/JPY 145,93 -0,3 % 145,64 146,55 +26,8 %

GBP/USD 1,1587 -0,3% 1,1595 1,1604 -14,4%

USD/CNH (Offshore) 7.2459 +0.7% 7.2255 7.1887 +14.0%

Bitcoin

BTC/USD 20.586,77 -0,8% 20.755,74 20.877,02 -55,5%

ROHOEL último VT-Settlem. +/- % +/- USD % hasta la fecha

WTI/Nymex 89,62 87,91 +1,9% +1,71 +28,3%

Brent/ICE 96,77 95,69 +1,1% +1,08 +31,5%

Liquidación GAS VT. +/- euros

TTF holandés 108,48 104,32 +4,0 % +4,16 +52,4 %

METALES último día antes +/- % +/- USD % YTD

Oro (Spot) 1.661,39 1.664,78 -0,2% -3,39 -9,2%

Plata (Spot) 19.52 19.65 -0.7% -0.13 -16.3%

Platino (Spot) 963.25 955.38 +0.8% +7.88 -0.8%

Futuro Cobre 3.56 3.57 -0.5% -0.02 -19.6%

YTD relativo al cierre del día anterior

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(FIN) Dow Jones Newswires

27 de octubre de 2022 12:15 ET (16:15 GMT)