Los banqueros comenzarán la búsqueda esta semana de un comprador para el Inter de Milán, lo que lo convierte en el último club de fútbol de primer nivel que se pone a la venta, según personas familiarizadas con el asunto.
El banco boutique estadounidense Raine Group, que manejó la subasta récord de 2.500 millones de libras esterlinas de Chelsea este año, y Goldman Sachs están trabajando en el proceso de venta, dijeron las personas.
Inter ha sido propiedad desde 2016 del minorista de productos electrónicos con sede en Nanjing, Suning, que adquirió el club durante una ola de inversiones de China en el fútbol europeo.
Desde entonces, varios propietarios chinos vendieron o redujeron su exposición, ya que los problemas económicos acumulados en el hogar y la disminución del respaldo político para el proyecto provocaron un replanteamiento.
Suning, uno de los minoristas físicos más grandes de China, ha tenido problemas cuando los consumidores se cambiaron a las compras en línea.
La gran cantidad de deuda a corto plazo de la empresa también la expuso a un endurecimiento de las condiciones crediticias en la economía china.
En febrero del año pasado, Suning se apresuró a recaudar nueva financiación para cubrir la brecha de financiación en el Inter causada por la pandemia, lo que resultó en un préstamo de 275 millones de dólares del especialista en deuda en dificultades Oaktree Capital.
Luego, en julio, la propia Suning fue rescatada por el gobierno local y el accionista Alibaba en un rescate de 1.400 millones de dólares, lo que se sumó a las especulaciones sobre la probabilidad a largo plazo de mantener la propiedad del Inter. En enero de este año, el Inter volvió al mercado de bonos.
El mes pasado, la junta del Inter firmó el último conjunto de cuentas del club, que mostró un aumento de los ingresos a 440 millones de euros y una pérdida de 140 millones de euros para el año fiscal 2021/22. El club dijo que el accionista mayoritario “había expresado formalmente su compromiso de respaldar al grupo asegurando el respaldo de los activos”.
El Inter está dirigido por el presidente Steven Zhang, hijo de Zhang Jindong, el fundador de Suning que pagó 270 millones de euros por una participación mayoritaria en los “nerazzurri” en 2016.
Suning está listo para inyectar capital de 100 millones de euros este año en tramos, según una persona cercana al club. La persona señaló la orientación anterior de que Suning está abierta a nuevos socios y consideraría la venta de una participación minoritaria.
Los bancos y el Inter de Milán se negaron a comentar.
El fútbol italiano se ha convertido en un destino cada vez más popular para los inversores internacionales. Roma, Atalanta, Fiorentina y Génova se encuentran entre varios clubes ahora controlados por propietarios estadounidenses.
Este año, el grupo de inversión estadounidense RedBird Capital compró el rival local del Inter, el AC Milan, en un acuerdo por valor de 1.200 millones de euros, un récord para un club de fútbol europeo fuera de la Premier League inglesa.
Sin embargo, el fútbol italiano presenta una serie de desafíos para los inversores en comparación con otras ligas europeas.
La Serie A tiene los segundos ingresos de transmisión más bajos de las llamadas ligas “Big Five”, con los derechos internacionales del fútbol italiano alcanzando alrededor de 230 millones de euros al año, según Enders Analysis, muy por debajo de la cifra de España de 900 millones de euros.
Muchos clubes italianos también necesitan urgentemente mejoras o reemplazos en los estadios. El Inter comparte su hogar con el AC Milan, el San Siro. Se han elaborado planes para un nuevo estadio de 65.000, que se espera que cueste alrededor de 1.300 millones de euros y que probablemente tarde muchos años en completarse.
El modelo de estadio compartido tiene un inconveniente para los inversores potenciales, ya que albergar el doble de juegos hace que sea mucho más difícil generar ingresos de otros eventos.
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