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NUEVA YORK (dpa-AFX) – El banco estadounidense JPMorgan ve actualmente grandes oportunidades y riesgos comparativamente bajos para las acciones del especialista en anticuerpos MorphoSys. Los resultados del estudio de fase III del socio suizo Roche para el candidato a fármaco gantenerumab contra el Alzheimer son inminentes y confía en el éxito, escribió el analista James Gordon en un estudio disponible el lunes.
Si tiene razón, los datos deberían demostrar ser un fuerte impulsor del precio de Morphosys, según Gordon. Por lo tanto, otorgó a las acciones de la empresa SDAX el estado de “Positive Catalyst Watch” hasta el 1 de diciembre.
La compañía farmacéutica Roche anunciará los datos del estudio sobre gantenerumab a finales de noviembre en la conferencia de especialistas correspondiente Clinical Trials on Alzheimer’s Disease (CTAD) en San Francisco. Sin embargo, el experto espera que los hallazgos más importantes se publiquen con anticipación a fines de octubre. Él ve una gran posibilidad de que los datos muestren una eficacia lo suficientemente fuerte como para presentar una solicitud de aprobación en los EE. UU.
Para las acciones de Morphosys, el analista de JPMorgan ve una oportunidad de un aumento de más del 20 por ciento en términos de valor actual neto (NPV) a través de la media, “incluso si gantenerumab solo genera ventas máximas de alrededor de $ 3 mil millones”. Las acciones podrían incluso más que duplicarse si la droga se convierte en un producto de $ 10 mil millones. Al mismo tiempo, en vista de las bajas expectativas, Gordon apenas ve riesgo de contratiempos en caso de un fracaso total de gantenerumab y, por lo tanto, una atractiva relación oportunidad-riesgo a corto plazo.
Porque, según Gordon, el precio de las acciones de Morphosys actualmente solo contempla una probabilidad de menos del 20 por ciento de que gantenerumab sea un éxito total en ambos estudios (ventas máximas de 10 000 millones de dólares estadounidenses), es decir, menos de unos 9 euros por acción. En el mejor de los casos, sin embargo, la participación en las ventas de Roche rondaría los 45 euros por acción de Morphosys.
No obstante, Gordon mantiene su precio objetivo de 32,50 EUR y una calificación “neutral” para Morphosys durante un período de seis a doce meses. Al hacerlo, se refiere a los riesgos que aún existen para las expectativas del mercado del anticuerpo Monjuvi (tafasitamab) en el presente año. Además, el camino hacia la rentabilidad será un desafío si el producto clave en desarrollo, pelabresib, no entrega datos positivos de la fase III en 2024.
Con base en la calificación “Neutral”, JPMorgan espera que la acción se comporte en línea con el sector relevante durante los próximos seis a 12 meses./ck/ag/mis
Instituto de Análisis JPMorgan.
Publicación del estudio original: 17/10/2022 / 01:50 / BST
Primera distribución del estudio original: 17.10.2022 / 01:50 / BST
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20
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