El campo de postores que compiten por comprar Toshiba en lo que sería la compra más grande de la historia de Japón se ha reducido a dos favoritos, un consorcio liderado por el grupo estadounidense de capital privado Bain Capital y otro encabezado por un fondo nacional japonés, según tres personas familiarizadas con el asunto.
La venta del conglomerado industrial de 146 años ha estado sujeta a un extenso proceso de diligencia debida en una ronda de ofertas que comenzó en la primavera y se espera que dure hasta noviembre. Un acuerdo por Toshiba podría valorizar a una de las empresas más conocidas de Japón en hasta 22.000 millones de dólares.
El grupo de capital privado Japan Industrial Partners, que previamente adquirió activos de Sony y Olympus, recibió un estatus preferencial en la segunda ronda de licitación, pero no firmó un acuerdo de exclusividad, dijeron dos de las personas.
Junto a los grupos liderados por Bain y JIP, el grupo de capital privado estadounidense Brookfield y la firma europea de adquisiciones CVC, cuyo enfoque original de $20 mil millones para Toshiba en 2021, forzó la renuncia de su entonces presidente y desencadenó la actual guerra de ofertas, también llegaron al segundo puesto. redondo.
Toshiba se ha convertido en una colección en expansión de subsidiarias y activos secundarios, algunos de los cuales se han enumerado por separado, pero muchos de los cuales siguen siendo objetivos potenciales para futuras liquidaciones. El proceso de diligencia debida ha proporcionado a los licitadores una gran cantidad de datos y acceso a la fábrica que normalmente está fuera del alcance de los inversores.
La progresión del proceso de venta ha dado a los postores de la segunda ronda un nivel de acceso sin precedentes a uno de los grupos empresariales más complejos de Japón.
JIP está en conversaciones con una serie de empresas japonesas, incluidas Chubu Electric y el grupo de servicios financieros Orix, así como grupos de capital privado, pero los miembros de su consorcio y los detalles financieros aún no se han finalizado, según esas personas.
Otra persona con conocimiento directo de las conversaciones cuestionó si el consorcio liderado por JIP podría ofrecer los precios más competitivos.
JIP se negó a comentar. Orix dijo que estaba considerando una inversión en Toshiba, pero agregó que no se ha llegado a una decisión. Chubu Electric dijo que firmó un acuerdo de confidencialidad con Toshiba y otro fondo de inversión que se negó a nombrar.
JIP se había asociado inicialmente con Japan Investment Corp, un fondo de inversión respaldado por el gobierno japonés, en la primera ronda de licitación. Pero desde entonces los dos se han separado, con JIC ahora en conversaciones con Bain Capital, que había sido considerado el favorito en la batalla de licitación.
JIC y Bain se negaron a comentar.
En un comunicado, Toshiba se negó a comentar sobre los postores y dijo que podría «socavar el proceso justo».