Las acciones de EE. UU. dieron un giro positivo el miércoles por la tarde, incluso cuando las actas de la reunión de política monetaria más reciente de la Reserva Federal mostraron que el banco central todavía estaba comprometido a adoptar un enfoque agresivo para aumentar las tasas de interés.
Las actas de la reunión del mes pasado, cuando el banco central elevó su tasa de interés de referencia en 0,75 puntos porcentuales, reconocieron las preocupaciones sobre las sombrías perspectivas económicas y dijeron que una minoría de funcionarios estaba a favor de «calibrar» el ritmo de las subidas de tasas para minimizar el impacto económico negativo.
Sin embargo, las minutas también subrayaron el compromiso de los formuladores de políticas para reducir la inflación, y “muchos” funcionarios argumentaron que “el costo de tomar muy poca acción . . . probablemente superó el costo de tomar demasiadas medidas”.
El índice de referencia S&P 500 de Wall Street avanzó un 0,3 por ciento poco después de que se publicaran las minutas, después de haber estado plano antes. El Nasdaq Composite, que está dominado por acciones tecnológicas de alto crecimiento que se consideran particularmente sensibles a las tasas de interés más altas, agregó un 0,5 por ciento.
Los precios del Tesoro también repuntaron ligeramente. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años, que cae cuando suben los precios, cayó 0,04 puntos porcentuales a 3,9 por ciento.
Los mercados habían luchado por encontrar una dirección más temprano en el día, ya que los inversores digirieron datos de inflación de los productores de EE. UU. más calientes de lo esperado y miraron hacia la temporada de ganancias del tercer trimestre.
El índice de precios al productor, que rastrea los precios que reciben las empresas por sus bienes y servicios, subió un 8,5 por ciento en el año hasta septiembre, por debajo del 8,7 por ciento de agosto, pero por encima del 8,4 por ciento esperado por los economistas. Mes a mes, los precios recibidos por los productores de EE. UU. por sus bienes y servicios subieron un 0,4 %, por encima de las expectativas de consenso de un crecimiento del 0,2 %, y muy por encima de la contracción del 0,2 % registrada en agosto.
Los inversionistas han estado examinando de cerca los datos de inflación en busca de pistas sobre cuán vigorosamente la Reserva Federal y sus pares globales ajustarán la política monetaria. Las señales de un crecimiento de precios aún fuerte han alimentado las preocupaciones de que el banco central de EE. UU. eleve las tasas de interés de manera más agresiva, moviéndose tan lejos y rápido que agrave una desaceleración prolongada.
Tales temores han pesado mucho en los mercados de valores, y el S&P 500 concluyó en septiembre su racha más larga de pérdidas trimestrales desde la crisis financiera de 2008.
Los mercados están valorando las expectativas de que la Fed implementará otro aumento de tres cuartos de punto porcentual en su reunión de noviembre, luego de tres aumentos consecutivos de 0,75 puntos porcentuales. Su rango objetivo actual se sitúa entre el 3 y el 3,25 por ciento.
El informe PPI del miércoles será seguido el jueves por una lectura del índice de precios al consumidor ampliamente anticipada para septiembre, con economistas encuestados por Reuters que esperan un aumento del 8,1 por ciento. Esa cifra marcaría una leve disminución en la tasa anual de inflación del 8,3 por ciento en agosto.
La temporada de ganancias de EE. UU. comienza en serio esta semana, con los bancos de Wall Street a la cabeza. Los estados financieros de las empresas se analizarán de cerca en busca de signos de tensión por los altos precios y el aumento de los costos de endeudamiento.
Como reflejo de los desafíos que enfrentan las empresas a medida que navegan por un contexto económico cada vez más sombrío, el grupo de tecnología de la salud con sede en los Países Bajos, Philips, emitió una advertencia de ganancias el miércoles, y señaló que los desafíos de la cadena de suministro fueron «más importantes de lo previsto» durante el tercer trimestre. Las acciones del grupo cayeron más del 12 por ciento después de que dijo que esperaba interrupciones prolongadas, junto con un «macroentorno que empeora».
En otras partes de los mercados de valores, el indicador Stoxx 600 regional de Europa cerró con una caída del 0,5 por ciento. El Hang Seng de Hong Kong perdió un 0,8 por ciento.