Las acciones europeas y los futuros bursátiles de Wall Street cayeron el lunes mientras los inversionistas se preparaban para el comienzo de otra temporada de ganancias corporativas en EE. UU., en un contexto económico cada vez más sombrío.
El indicador regional Stoxx Europe 600 se movió entre pequeñas ganancias y pérdidas, mientras que el FTSE 100 de Londres cayó un 0,3 por ciento. Los contratos de futuros que siguen al S&P 500 se mantuvieron prácticamente estables antes de la campana de apertura de Nueva York.
Esos movimientos siguieron a una venta masiva en Wall Street en la sesión anterior, con el S&P cerrando con una caída del 2,8 por ciento el viernes después de que un informe del mercado laboral apuntara a un crecimiento del empleo persistentemente fuerte.
Dichos datos han sido examinados en los últimos meses en busca de pistas sobre la agresividad con la que la Reserva Federal de EE. UU. aumentará las tasas de interés, con signos de resistencia continua en el mercado laboral que alimentan las expectativas de una política monetaria más estricta.
La actividad moderada del lunes en los mercados de valores también se produjo antes de una serie de anuncios de ganancias corporativas del tercer trimestre, con los bancos de Wall Street listos para liderar la carga.
Los inversionistas analizarán los estados financieros de las empresas en busca de evidencia de estrés por una inflación obstinadamente alta y el aumento de los costos de los préstamos, y este año se intensificarán los temores de que los bancos centrales eleven las tasas de interés hacia una recesión, poniendo a las empresas en muchos sectores bajo una presión aún mayor.
Los nuevos datos de inflación de EE. UU. del jueves también arrojarán luz sobre la efectividad de los esfuerzos de ajuste de la Fed hasta la fecha, después de que el banco central elevó las tasas de interés en 0,75 puntos porcentuales en tres reuniones consecutivas. Una encuesta de Reuters sitúa el índice de precios al consumidor de la economía más grande del mundo en 8,1 por ciento para septiembre, por debajo del 8,3 por ciento de agosto.
El mercado del Tesoro de EE. UU. estuvo cerrado el lunes por un feriado. Los bonos del gobierno del Reino Unido se vieron sometidos a una presión renovada en todos los vencimientos, incluso después de que el Banco de Inglaterra revelara medidas para aliviar las tensiones en los fondos de pensiones del Reino Unido, incluido un aumento de los límites de compras dentro de su programa de compra de emergencia de gilt.
El banco central había intervenido para aliviar la volatilidad del comercio de los gilts después de que el «mini» presupuesto de Westminster el mes pasado desencadenara fluctuaciones históricas en los precios de los instrumentos de deuda, particularmente en los bonos a más largo plazo. Pero la iniciativa debe finalizar el viernes.
El rendimiento del bono del gobierno del Reino Unido a 10 años agregó 0,16 puntos porcentuales el lunes a 4,4 por ciento, mientras que el rendimiento a 30 años, que fue el enfoque inicial de la intervención del BoE, agregó 0,21 puntos porcentuales a 4,8 por ciento.
«Hay mucha atención en el hecho de que las compras de gilt terminarán a fines de esta semana», dijo Antoine Bouvet, estratega de tasas de ING. “El temor subyacente es que los fondos de pensiones no han utilizado mucho la instalación; existe el temor de que pueda haber más ventas una vez que finalicen las compras”.
El comercio en Asia fue escaso ya que Japón, Corea del Sur y Taiwán estuvieron cerrados por días festivos. Pero el Hang Seng de Hong Kong perdió casi un 3 por ciento y el índice CSI 300 de China continental cayó un 2,2 por ciento, arrastrado a la baja por las caídas de los fabricantes de chips.
La semana pasada, Washington lanzó nuevos controles de exportación para restringir los planes de autosuficiencia tecnológica de Beijing al limitar las ventas de semiconductores fabricados con tecnología estadounidense, a menos que los proveedores obtengan una licencia de exportación. Los fabricantes de chips de EE. UU. también se vieron presionados durante la sesión de negociación del viernes después de que el gigante de la industria Advanced Micro Devices redujera su estimación de ingresos.
Información adicional de Hudson Lockett en Hong Kong