Las reservas de divisas japonesas cayeron en una cantidad récord en septiembre y las de China se acercaron a los 3 billones de dólares cuando el dólar en alza golpeó dos de los grupos de activos de bancos centrales más importantes del mundo.
Las reservas extranjeras de Japón cayeron en un récord de 54.000 millones de dólares a 1,24 billones de dólares después de que las autoridades gastaran casi 20.000 millones de dólares el mes pasado para intervenir en los mercados de divisas para frenar la caída del yen. La disminución también fue impulsada por la caída del valor de los bonos extranjeros en la cartera de Japón.
En comentarios inusuales sobre el tipo de cambio por parte de un primer ministro, Fumio Kishida dijo al parlamento el viernes que «las caídas pronunciadas y unilaterales del yen son indeseables».
Las reservas de divisas de Japón se encuentran en su nivel más bajo desde 2017, ya que los mercados reanudaron las pruebas del nivel de 145 yenes frente al dólar estadounidense.
Las reservas de divisas de los mercados emergentes de Asia han disminuido en más de $ 600 mil millones en el último año, la mayor caída registrada, escribió Standard Chartered en una nota.
La cobertura de reservas de divisas en meses de importaciones se ha deteriorado “al nivel más bajo desde la crisis financiera mundial para [emerging markets] Asia-ex China”, dijo Standard Chartered. «En este contexto, los bancos centrales pueden optar por un uso más juicioso de las reservas de divisas en el futuro».
En China, las reservas totales de divisas extranjeras fueron de $ 3,029 billones en septiembre, según mostraron los datos de la Administración Estatal de Divisas, por debajo de los $ 3,055 billones del mes anterior y su nivel más bajo este año.
Las reservas de China, las más grandes de cualquier país del mundo, han sido objeto de escrutinio tras la fuerte depreciación del renminbi a raíz de un dólar más fuerte y las subidas de tipos de interés en EE.UU.
El renminbi superó el nivel de Rmb7 por dólar en septiembre antes de tocar su nivel más bajo desde 2008 la semana pasada, lo que representa un desafío para los políticos chinos mientras lidian con un crecimiento económico débil y una crisis inmobiliaria que ha atrofiado la actividad de construcción en todo el país.
Los funcionarios de Safe dijeron en un comunicado que la disminución de las reservas fue impulsada por la caída de los precios de los activos causada por un dólar más fuerte.
Los bancos estatales han estado comprando renminbi y vendiendo dólares a niveles altos, lo que sugiere que las autoridades los alentaron a hacerlo, dijo un operador con sede en Shanghái.
“La aparente falta de intervención cambiaria directa no significa que la [People’s Bank of China] está dejando ir al renminbi”, dijo Julian Evans-Pritchard, economista senior de China en Capital Economics.
Evans-Pritchard sugirió que, en cambio, Beijing estaba «rechazando por otros medios», señalando informes de bancos estatales alentados a desplegar sus recursos para respaldar la moneda.
Los funcionarios también introdujeron recientemente otras medidas para respaldar indirectamente la moneda, incluidas reglas que desalientan las apuestas en su contra a través de contratos de derivados al exigir a los bancos que depositen reservas en el banco central al realizar tales operaciones.
Las reservas de divisas de China aumentaron drásticamente de poco más de $ 1 billón en 2007 a $ 4 billones en 2014, pero se han mantenido estables en alrededor de $ 3 billones desde 2017 en adelante.
Información adicional de Cheng Leng en Hong Kong y Wang Xueqiao en Shanghai