La persecución internacional de Do Kwon, cofundador del operador de criptomonedas que colapsó Terraform Labs, ha puesto el foco de atención en Singapur, cuya reputación se ha visto afectada tras la quiebra de varios fondos de activos digitales vinculados a la ciudad-estado.
No solo la compañía de Kwon, cuya moneda estable terraUSD implosionó en mayo, registrado en Singapur, pero los fiscales coreanos creen que viajó a la ciudad-estado en abril.
Kwon mostró el lunes a Singapur como su ubicación en Twitter, y escribió que estaba haciendo “ningún esfuerzo” para esconderse. La policía de Singapur ha dicho que Kwon no está en la ciudad-estado.
El caso de Kwon no es la única controversia criptográfica de alto perfil que se desarrolla en Singapur, que hasta hace poco se presentaba como un destino amigable con los activos digitales en competencia con los rivales globales Dubai y Zurich.
Los ejecutivos y expertos en criptos dijeron que la lista cada vez mayor de escándalos y colapsos ha empañado la reputación de Singapur después de que los funcionarios promocionaran su estabilidad, regulación sofisticada y facilidad de pago de impuestos como una ventaja para las criptoempresas y los inversores.
“El daño a la reputación en los últimos seis meses es mucho más grave de lo que se ha dicho”, dijo Kelvin Low, profesor de derecho en la Universidad Nacional de Singapur. “Cada vez que se menciona una de estas empresas, se mencionan [as being] con sede en Singapur.”
Algunos de los colapsos criptográficos más grandes se pueden rastrear a través de Singapur, que atrajo a empresas de activos digitales de todo el mundo.
«Singapur tiene el entorno regulatorio más liberal después de Suiza en términos de criptoinversión», Kim Hyoung-joong, director del Centro de Investigación de Criptomonedas de la Universidad de Corea.
«Los criptojugadores prefieren operar en Singapur debido a las regulaciones transparentes y su fácil acceso a los inversores para obtener financiación», dijo Kim.
Three Arrows Capital, un fondo de cobertura de criptomonedas que colapsó en junio, comenzó como una empresa de gestión de fondos registrada en Singapur.
Posteriormente, la gestión del fondo único de la empresa pasó a manos de una entidad extraterritorial en las Islas Vírgenes Británicas. Los cofundadores Su Zhu y Kyle Davies no han revelado su ubicación desde el fracaso de Three Arrows.
El regulador de Singapur reprendió a Three Arrows por proporcionar información falsa y violar ciertos umbrales de gestión de activos. Agregó que estaba evaluando si ocurrieron más incumplimientos regulatorios.
Hodlnaut, un criptoprestamista de Singapur que recibió la aprobación de licencia en principio de la Autoridad Monetaria de Singapur, detuvo los retiros y despidió a la mayoría de sus empleados a principios de este año.
En agosto, Hodlnaut fue puesto bajo administración judicial interina. La compañía dijo que esta decisión «brindaría una mejor oportunidad de recuperación». La policía de Singapur dijo que estaban “investigando” a Hodlnaut.
La policía de Singapur no investigó el colapso de terraUSD a pesar de que se presentó una denuncia, según los medios locales. La policía no respondió a una solicitud de comentarios sobre Terraform Labs y Kwon.
MAS dijo que «ninguna de estas empresas en problemas tiene licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur» en virtud de su Ley de Servicios de Pago, que regula los sistemas de pago, por lo que no estaban bajo su jurisdicción.
Dijo que Three Arrows Capital había «dejado de administrar fondos [in Singapore] antes de los problemas que condujeron a su insolvencia”. Agregó que Hodlnaut había retirado su solicitud de licencia, por lo que la «suspensión de los servicios no infringe» las regulaciones de Singapur.
“En Singapur, como es el caso en todas las demás jurisdicciones, no todas las actividades relacionadas con las criptomonedas están reguladas”, dijo MAS, y agregó que su “enfoque regulatorio en evolución hace de Singapur uno de los más completos en la gestión de riesgos de los activos digitales”.
A medida que comenzó la crisis de las criptomonedas, los reguladores de Singapur comenzaron a tomar una línea más dura, y los funcionarios prometieron ser «implacablemente duros» con el mal comportamiento en el sector.
Pero los expertos dijeron que Singapur no estaba haciendo lo suficiente para castigar o investigar un posible fraude, ya que la crisis se extendió por la industria de activos digitales y provocó una avalancha de pérdidas para los inversores minoristas.
“Creo que hay un grado en el cual [Singapore] está dispuesto a decir una cosa y hacer algo muy diferente”, dijo un ejecutivo de una empresa de criptomonedas activa en Singapur.
El mismo ejecutivo dijo que creía que Singapur estaba en un «punto difícil» al tratar de equilibrar ser visto como un «jugador serio en la economía mundial» y «tratar de promocionarse como un centro de innovación en una industria naciente que claramente se muestra tener cada vez más malos actores”.
En agosto, el director gerente del MAS, Ravi Menon, distanció al regulador de los escándalos y dijo que tomaría “más medidas para reducir el daño al consumidor”.
La mayoría de los pasos han sido medidas preventivas para proteger a los inversores minoristas de Singapur, como medidas enérgicas contra la publicidad, en lugar de medidas disciplinarias.
El cambio de tono de los funcionarios, incluido Menon, ha provocado que algunas empresas de criptomonedas reevalúen sus operaciones en Singapur.
Binance, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, ha abandonado los planes para convertir a la ciudad en un centro a pesar de que su director ejecutivo, Changpeng Zhao, vivirá allí durante gran parte de 2021. El año pasado, también se colocó en la lista de alerta de inversores de MAS.
“Singapur no es un gran foco para nosotros”, dijo Gleb Kostarev, director regional de Asia para Binance. “Mucho depende de la regulación. . . Anteriormente, Singapur era una especie de paraíso criptográfico. . . los tiempos cambiaron.”
Otros han salido en defensa del estatus de Singapur como centro criptográfico, sugiriendo que sería injusto culpar a la ciudad-estado.
«Creo que también es algo injusto tratar de poner toda la carga y la responsabilidad en los reguladores, cuando a menudo la parte culpable en muchos casos son los jugadores de los criptomercados que, francamente, en muchos casos, deberían saber más», dijo una persona familiarizada. con el asunto
Teresa Goody Guillén, socia del bufete de abogados estadounidense BakerHostetler, dijo que era poco probable que una notificación roja de Interpol para Kwon tuviera un impacto en el interés de las empresas legítimas en formar u operar en Singapur.
La industria de la criptografía «no parece reaccionar negativamente a las fuerzas del orden público que investigan denuncias de actividad delictiva, fraude y similares», agregó.
ChainUp, una empresa de cadena de bloques que ofrece tecnología a intercambios de criptomonedas y otros clientes, dijo que se estaba expandiendo en la ciudad-estado.
La puesta en marcha trasladó su sede de China a Singapur en 2019 cuando Beijing señaló que estaba tomando medidas drásticas en el sector.
“Confío en el enfoque de los reguladores”, dijo Sailor Zhong, director ejecutivo de ChainUp.
“Ningún país puede hacerlo todo y es difícil para el gobierno de Singapur hacer cumplir el estado de derecho para las empresas con operaciones en el extranjero”.