Joe Biden y Boris Johnson lanzaron nuevas y duras sanciones financieras contra Rusia como si desencadenaran una represalia de grado militar. Pero no había nada en ninguno de los paquetes que Vladimir Putin no pudiera haber descartado ya como un precio aceptable por invadir Ucrania.
De hecho, el hecho de que EE. UU. y el Reino Unido no lograron persuadir a la UE para que expulsara a Rusia de la alianza de pagos Swift expuso el fracaso del propósito común de Occidente.
El canciller Olaf Scholz fue el principal escollo. Evidentemente, teme que si las empresas de servicios públicos alemanas no pueden pagar a Gazprom con Swift, el gigante energético ruso cerrará los grifos. Gracias a una serie de errores en la política energética de los políticos alemanes, la mitad de los hogares alemanes dependen del gas ruso para la calefacción.
La reticencia de Scholz prepara el escenario para una pelea a tres bandas a través de la industria de pagos internacionales.
Los políticos obsesionados con Swift como Johnson aparentemente creen en dos falacias. Primero, que la eliminación de Irán de Swift en 2012 fue la única responsable de los problemas económicos que también desencadenaron las sanciones anteriores. Segundo, que Swift es una máquina de pagos de extremo a extremo.
En realidad, Swift es solo un sistema de mensajería, aunque encarna la confianza mutua y los estándares comunes de sus 11.500 usuarios. Las transacciones son posibles sin él. Son mucho más torpes.
Como corresponde a su carácter comunitario, Swift es una cooperativa belga. Ni Biden ni Johnson tienen el poder de excluir directamente a Rusia. Pero sus sanciones financieras podrían, con el tiempo, lograr ese fin a través del efecto paralizador de la desaprobación del estado estadounidense.
Gracias al valor de sus mercados y al alcance extraterritorial de sus fiscales y reguladores, Estados Unidos ejerce una enorme influencia sobre los bancos del mundo. Esto significa que la prohibición de EE. UU. de tratar con prestamistas rusos con $ 1 billón en activos se observará ampliamente más allá de las fronteras de EE. UU. Los objetivos dignos, luego de las débiles sanciones de EE. UU. y el Reino Unido a los tiddlers a principios de esta semana, ahora incluyen a Sberbank. Este es el prestamista más grande de Rusia, aunque se centra principalmente en el negocio minorista nacional.
Estados Unidos también prohíbe a los rusos realizar operaciones en dólares en Wall Street. El Reino Unido está contribuyendo con la prohibición de las transacciones rusas en libras esterlinas a través de la City de Londres.
Incluso los oficiales de riesgos bancarios, apenas famosos por su prudente previsión, se darán cuenta de que comerciar con dólares para los rusos en Londres ahora es imprudente. Esto es importante porque alrededor del 40 por ciento del valor de las transacciones de divisas del mundo, unos 2,7 billones de dólares diarios, pasan por la Milla Cuadrada, según datos del Banco de Pagos Internacionales y el Banco de Inglaterra. La mayor parte de estos cuentan con el dólar en al menos un lado del trato.
Me han dicho que los rusos ya están realizando grandes transacciones en dólares extraterritoriales en lugares como Letonia, Chipre e Israel. “Nos han matado con KYC en Londres”, se queja uno, refiriéndose a las regulaciones de Conozca a su cliente dirigidas a los lavadores de dinero. Cuanto menos profundo sea el mercado en el que realiza transacciones, mayor será el costo.
Que Rusia pueda seguir usando Swift puede depender de cuánto asuste la idea a los grandes bancos internacionales, que también usan la red y que valoran su relación con los reguladores estadounidenses. Desempeñaron un papel junto con la UE en expulsar a los bancos iraníes de Swift en 2012. Sin embargo, los grandes bancos continentales no enfrentaron presiones compensatorias en ese entonces por parte de sus propios políticos nacionales para mantener a la República Islámica en el club inclusivo de Swift.
Los legisladores alemanes, austríacos e italianos se interesarán poco en la política interna de Swift a partir de ahora.
Sea cual sea el resultado, Rusia es ahora un paria de los pagos. Para seguir absorbiendo más de $ 200 mil millones en ganancias de exportación de energía al año, hará lo que siempre ha hecho: crear soluciones alternativas. El desarrollo de estas alternativas, que quizás incluya una expansión del sistema de pagos electrónicos Mir, representará un nuevo paso hacia atrás para los mercados abiertos y la globalización.
Si Putin todavía está en el poder entonces, sin duda estaría encantado.