El escritor es el fundador y director de inversiones de Andurand Capital Management
Rusia históricamente ha suministrado alrededor del 30 por ciento del consumo de gas de la UE y el Reino Unido por gasoducto. Esas exportaciones ya se han reducido en un 75 por ciento. Si Moscú los detiene por completo, ¿los europeos morirán congelados en el invierno, como han estado advirtiendo los propagandistas rusos?
Casi seguro que no. De hecho, parece que los europeos tienen mucha más capacidad para manejar la situación de lo que pensaban los alarmistas.
Gran parte de la demanda europea de gas proviene de la calefacción. Si los europeos simplemente bajaran los termostatos en sus hogares en un promedio de 3 °C (hasta 19 °C este invierno), eso podría marcar una gran diferencia.
La Agencia Internacional de Energía estimado en un informe de marzo de que un descenso de 1 °C en los niveles promedio del termostato desde los 22 °C en el invierno ahorraría 10 000 millones de metros cúbicos de gas en la demanda de la UE y el Reino Unido.
Pero veamos el impacto de una reducción de 3C centrándonos en un grupo de nueve países europeos cuyos datos son los más detallados: Alemania, Reino Unido, Francia, Italia, Bélgica, Países Bajos, Austria, República Checa y Eslovaquia. En 2021, este grupo de la UE+ representó el 69 % de la demanda de la UE y el Reino Unido.
El aumento de las importaciones de gas natural licuado y el cambio de la industria a usar más petróleo han reducido gran parte del déficit de 2023 causado por la pérdida de las importaciones rusas.
Una reducción a un promedio de 19C resolvería dos tercios del déficit restante de estos nueve países. Y si se acompaña de un recorte del 5 por ciento en el uso de energía, lo que podría lograrse apagándolo en habitaciones y edificios no utilizados, el déficit desaparecería.
¿Qué tan incómodo sería una reducción de 3C de la temperatura interior? Solo implicaría reducir las temperaturas actuales de 22C a niveles ya experimentados en la historia reciente.
A estudio de 1982 encontró que la temperatura interior promedio en el Reino Unido era de aproximadamente 16 ° C en 1978. Un estudio de 1996 del Departamento de Medio Ambiente, Transporte y Regiones del Reino Unido encontró que las temperaturas interiores rondaban los 18 ° C en el invierno. Por lo tanto, el 19C no es un precio muy alto a pagar dado lo que está en juego con el comportamiento de Rusia.
Además, este inconveniente tendría que durar solo un par de años, ya que Europa atrae un mayor suministro de GNL al tiempo que aumenta la generación de energía solar y eólica.
Se espera que las importaciones al grupo UE+ de gas natural desde Rusia a través de gasoductos caigan de 103.000 millones de metros cúbicos en 2021 a 42.000 millones de metros cúbicos en 2022, una caída de 61.000 millones de metros cúbicos. Supongamos que caen a cero a partir de octubre de 2022 en adelante.
Esto se compensará en parte con las importaciones de GNL de otros lugares. Estos han subido más de lo que la AIE u otros analistas creían posible hace solo unos meses.
Está viendo una instantánea de un gráfico interactivo. Es muy probable que esto se deba a que está desconectado o JavaScript está deshabilitado en su navegador.
Para 2022, se espera que la UE+ importe 41 000 millones de metros cúbicos más de GNL de otros lugares que en 2021, cubriendo el 67 % de la caída esperada en las importaciones rusas. A partir de 2023, podemos suponer con seguridad que los países importarán entre el 30 y el 50 por ciento de las adiciones a la producción mundial de GNL.
El cambio industrial también ha estado muy por encima de las expectativas de la mayoría de los analistas. El sector industrial del grupo EU+ ya ha cambiado el 35 por ciento de su consumo de gas natural al petróleo. Se espera que la capacidad adicional de energía eólica y solar ayude a desplazar 3.000 millones de metros cúbicos al año de gas natural, con el potencial de expandirse más.
Pero esto aún no es suficiente para evitar la escasez de gas natural en el futuro. Sin más reducción de la demanda, se espera un déficit para el grupo UE+ de 28.000 millones de metros cúbicos en 2023: el suministro ruso se reduce en 103.000 millones de metros cúbicos, las importaciones de GNL aumentan en 50.000 millones de metros cúbicos y el cambio industrial de 30.000 millones de metros cúbicos al petróleo. Según las cifras de la AIE, una caída de 3°C en los niveles promedio de los termostatos reduciría eso en 21 mil millones de metros cúbicos.
Para evitar disturbios sociales, los gobiernos de la UE y el Reino Unido han optado por proteger a los consumidores de la mayor parte del aumento en los precios mayoristas del gas natural. Como resultado, no deberíamos esperar una caída significativa en la demanda de los clientes a menos que haya campañas de concientización pública generalizadas sobre formas de ahorrar energía, como bajar nuestros termostatos.
El ajuste más duro será en los próximos seis meses. Si Europa puede hacer lo necesario para reducir la demanda, habrá demostrado que es más resistente de lo que se pensaba y que puede vivir sin el gas ruso.
Esto eliminará mucha espuma del mercado y traerá precios significativamente más bajos, ya que la situación mejorará cada año. Además de los ingresos potenciales de $ 100 mil millones de las exportaciones de gas natural a Europa, Rusia habrá perdido gran parte de su capacidad para chantajear a los países europeos por la energía.