Los precios de las acciones y los bonos europeos cayeron el lunes debido a que los inversionistas estaban preocupados por el impacto en la economía global de los aumentos agresivos de las tasas de interés, mientras los políticos intentan acabar con la inflación galopante.
Los rendimientos de la deuda soberana del Reino Unido e Italia aumentaron cuando los operadores reaccionaron al paquete de recortes de impuestos del Reino Unido diseñado para impulsar la economía y una victoria electoral en Italia para una coalición de partidos de derecha.
El Stoxx 600 de Europa cayó un 0,3 por ciento en las transacciones de la mañana. El índice FTSE 100 de Londres se negoció de manera más constante ya que muchas empresas que cotizan en el Reino Unido obtienen ganancias en el extranjero y en dólares, beneficiándose de un dólar más fuerte frente a la libra.
Los movimientos se producen después de un día miserable para las acciones el viernes, ya que a los operadores les preocupaba que las altas tasas de interés frenaran el crecimiento económico. El Stoxx 600 ingresó oficialmente al territorio del “mercado bajista”, que generalmente se define como una caída del 20 por ciento o más desde un pico reciente.
Los mercados de divisas y bonos del Reino Unido continuaron reaccionando el lunes a los planes del gobierno de buscar más recortes de impuestos. Los costes de endeudamiento del gilt a 10 años del Reino Unido subieron 0,24 puntos porcentuales hasta el 4,1%, mientras que el rendimiento del gilt a dos años, que es más sensible a la política monetaria, subió 0,3 puntos porcentuales hasta el 4,3%. Los rendimientos de los bonos aumentan cuando los precios caen.
La libra esterlina cayó un 1,7 por ciento frente al dólar, alcanzando los 1,0674 dólares. La libra alcanzó un mínimo histórico de 1,035 dólares durante la noche en las operaciones asiáticas y cayó un 1,1 por ciento frente al euro a 1,1068 euros.
Los operadores sopesaron el paquete histórico de recortes de impuestos de la semana pasada con la perspectiva de un mayor estímulo fiscal ante el aumento de las tasas de interés y la inflación récord.
Vasileios Gkionakis, jefe de estrategia de divisas del G10 de Emea en Citi, dijo: “El Reino Unido se encuentra ahora en medio de una crisis monetaria”.
“Parece cada vez más probable que el Banco de Inglaterra tenga que recurrir a un aumento dentro de la reunión para respaldar la libra esterlina”, dijo, y agregó que “el Reino Unido ya no puede confiar en la ‘amabilidad de los extraños’; la libra esterlina tendrá que depreciarse aún más para compensar la mayor prima de riesgo del Reino Unido”.
En Italia, una coalición de partidos de derecha de Italia ganó las elecciones del país, encabezada por el partido ultraconservador Hermanos de Italia de Giorgia Meloni. Los resultados eran ampliamente esperados y las partes ahora deben formar un gobierno, lo que generalmente toma un mes.
El rendimiento del bono a 10 años de referencia de Italia aumentó 0,1 puntos porcentuales para llegar al 4,45 por ciento.
Ludovico Sapio, macroinvestigador asociado de Barclays, dijo que en el corto plazo, “los riesgos de tensiones son modestos”, pero en el mediano plazo “un gobierno de centro-derecha traería una postura fiscal más laxa y un mayor riesgo de fricciones con la UE”. .
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