– por Howard Schneider y Reinhard Becker y Anika Ross
WASHINGTON/BERLÍN (Reuters) – En vista de la alta inflación, la Reserva Federal de EE. UU. está elevando las tasas de interés a una velocidad vertiginosa.
El miércoles, por tercera vez consecutiva, lo aumentó inusualmente en tres cuartos de punto porcentual, al nuevo rango de 3,00 a 3,25 por ciento. Y en los mercados de futuros ya se especula con un cuarto paso XXL del banco central en noviembre.
Porque los reguladores de la moneda señalaron que podrían intensificar y elevar el precio del dinero a un nivel promedio de 4,4 por ciento para fin de año. Según el presidente de la Fed, Jerome Powell, las tasas de interés deben subir lo suficiente para contrarrestar efectivamente el aumento de los precios: “Queremos ver evidencia sólida de que la inflación está cayendo”, enfatizó la máxima autoridad monetaria estadounidense.
La tasa de inflación cayó a 8,3 por ciento en agosto desde 8,5 por ciento en julio. Sin embargo, se esperaba un reflujo más claro en la ola de inflación. En este contexto, Powell no ve ninguna razón para que la Fed se relaje: “Nos mantendremos atentos hasta que estemos seguros de que el trabajo sobre la inflación está hecho”.
El banco central apunta a una inflación anual del 2,0 por ciento como valor ideal para la economía, pero todavía está a kilómetros de distancia de su meta declarada. Para mantener su credibilidad como guardián de la estabilidad de precios, debe evitar que los consumidores se preparen para una inflación persistentemente alta.
SIN REDUCCIÓN DE TASA A LA VISTA PARA 2023
“El banco central estadounidense está luchando contra la inflación con sus rápidos aumentos de las tasas de interés y este camino continúa”, dijo el economista de ZEW Friedrich Heinemann. La tasa de interés clave habrá alcanzado el nivel del cuatro por ciento a principios de noviembre. En particular, el aumento de la inflación subyacente ajustada por energía y alimentos por encima del seis por ciento muestra cuán amplia se ha vuelto la dinámica inflacionaria.
A fines del próximo año, según las proyecciones de los reguladores de divisas, la tasa de interés clave debería terminar en 4,6 por ciento, lo que tomó el pico de la especulación del mercado sobre posibles recortes en la segunda mitad de 2023.
Existe el temor entre los inversionistas de que actuar de manera demasiado agresiva podría estancar la economía. Powell dijo que nadie sabe si habrá una recesión y, de ser así, qué tan profunda será. Para el año en curso, los reguladores de divisas solo esperan un escaso aumento del 0,2 por ciento en el producto interno bruto (PIB). En junio todavía habían estimado un crecimiento del 1,7 por ciento. En 2023, la producción económica debería recuperarse nuevamente y dar como resultado un aumento del 1,2 por ciento. En junio, sin embargo, los jefes de la Fed todavía habían estimado un 1,7 por ciento.
“Las expectativas de crecimiento reducidas del banco central y las expectativas simultáneas de tasas de interés más altas muestran que el banco central también aceptará una recesión leve y un cierto aumento en el desempleo para frenar la alta inflación”, explicó Michael Heise, economista jefe de HQ Trust.
EL DÓLAR SE SUBE
Ese mensaje no le cayó bien a Wall Street. Los inversores en acciones se retiraron de las bolsas de valores inmediatamente después de la decisión sobre la tasa de interés. Los índices de EE. UU., que anteriormente habían sido ligeramente positivos, se volvieron negativos. Al mismo tiempo, el dólar cobró aún más impulso. El índice del dólar alcanzó un nuevo máximo de 20 años en 111,45 puntos. El euro se precipitó a la baja en un uno y medio por ciento a $ 0,9827. El precio del oro se volvió negativo y los precios del petróleo continuaron cayendo. Los bonos del gobierno de EE. UU. salieron volando de los depósitos y, a cambio, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a diez años aumentó al 3,64 por ciento, el más alto desde 2011.
(Editado por Scot W. Stevenson; si tiene alguna pregunta, comuníquese con nuestro equipo editorial en [email protected] (para política y economía) o [email protected] (para empresas y mercados).)