El fabricante de vehículos eléctricos Zhejiang Leapmotor Technology busca recaudar hasta 1.000 millones de dólares en lo que sería la oferta pública inicial más grande de Hong Kong este año, en la última prueba del apetito de los inversores por el mercado de vehículos eléctricos de rápido crecimiento de China.
Leapmotor planea recaudar hasta 8.100 millones de dólares de Hong Kong (1.000 millones de dólares estadounidenses) con la venta de alrededor de 131 millones de acciones en Hong Kong en un rango de 48 a 62 dólares de Hong Kong cada una.
La oferta pública inicial sería la más grande de este año en Hong Kong, donde solo dos cotizaciones generaron más de mil millones de dólares. Sin embargo, ambas fueron ventas secundarias de acciones por parte de empresas que ya cotizan en bolsas de China continental, con el proveedor de componentes de batería Tianqi Lithium recaudando $ 1.7 mil millones en julio y el minorista libre de impuestos China Tourism Duty Free recaudando $ 2.1 mil millones el mes pasado.
Los corredores locales dijeron que los inversionistas seguían poco entusiasmados con el mercado de OPI de la ciudad, que se mantuvo lento durante el año pasado debido a que Beijing tomó medidas enérgicas contra los grupos chinos de tecnología e internet de rápido crecimiento, que alguna vez fueron responsables de la mayoría de las cotizaciones más grandes de Hong Kong.
“El mercado de OPI en este momento en Hong Kong es tibio”, dijo Dickie Wong, jefe de investigación de Kingston Securities. Wong dijo que la mayoría de los inversionistas locales “ya no participan en ninguna suscripción de OPI porque no pueden obtener ganancias”.
El impulso de Leapmotor para cotizar este mes siguió a un anuncio el lunes de Onewo, una subsidiaria del desarrollador inmobiliario China Vanke, que planea recaudar hasta $ 784 millones de su propia oferta pública inicial. Ese listado tiene precio el jueves.
Al igual que con Onewo, Leapmotor ha recibido un apoyo sustancial de los principales inversores. Los fondos de inversión estatales como Jinhua Industrial Fund y Zhejiang Industrial Fund, junto con otros tres inversores fundamentales, se comprometieron a comprar acciones por un valor aproximado de 308 millones de dólares.
A diferencia de Onewo, cuyos ingresos dependen sustancialmente del asediado mercado inmobiliario de China, el negocio principal de vehículos eléctricos de Leapmotor opera en un sector que se espera que crezca rápidamente en los próximos años, gracias al fuerte apoyo del gobierno.
Sin embargo, Wong de Kingston Securities dijo que los inversores estaban menos dispuestos a atribuir «valoraciones altísimas» a los fabricantes chinos de vehículos eléctricos debido al dominio de los jugadores existentes como BYD, conocido como «Tesla de China».
«La perspectiva de la industria es bastante prometedora», dijo Wong, «pero por otro lado, la competencia entre los fabricantes de automóviles es muy intensa».
Según su prospecto, Leapmotor registró una pérdida neta de casi 2.900 millones de yuanes (414 millones de dólares) en los 12 meses hasta finales de 2021, y una pérdida de 1.000 millones de yuanes durante los tres meses que finalizaron en marzo de este año. Leapmotor dijo que usaría las ganancias de su cotización en investigación y desarrollo, mejorando la capacidad de producción e impulsando su red de ventas y su marca.
JPMorgan, China International Capital Corp, Citigroup y China Construction Bank son patrocinadores conjuntos del acuerdo, cuyo precio está fijado el viernes. Leapmotor espera comenzar a cotizar el 29 de septiembre.