China Vanke planea recaudar hasta 784 millones de dólares en Hong Kong a partir de la escisión de su unidad de administración de propiedades, que pondrá a prueba el apetito de los inversionistas globales por las cotizaciones relacionadas con bienes raíces después de una serie de incumplimientos de pago de alto perfil en el sector este año. .
Onewo, una subsidiaria de Vanke, dijo que recaudaría hasta 6.200 millones de dólares de Hong Kong (784 millones de dólares) de una oferta pública inicial de alrededor de 117 millones de acciones a un precio de entre 47,10 y 52,70 dólares de Hong Kong cada una, según un documento presentado ante la bolsa de Hong Kong. .
La decisión de incluir a Onewo en la lista se produce cuando las autoridades chinas intensifican las medidas para apoyar al asediado sector inmobiliario del país, que representa alrededor de un tercio de la producción económica total, a medida que se desacelera el crecimiento de la segunda economía más grande del mundo.
La demanda de viviendas en China se ha derrumbado después de que una serie de incumplimientos por parte de los desarrolladores avivó una crisis de confianza entre los compradores de viviendas. La semana pasada, los bancos estatales redujeron las tasas de depósito por primera vez desde 2015 en un intento por impulsar el crecimiento decreciente.
La oferta de acciones marca la oferta pública inicial más grande de una empresa en Hong Kong este año, con solo un puñado de cotizaciones que generaron más de $ 1 mil millones. Las cotizaciones secundarias de Tianqi Lithium y China Tourism Duty Free, que ya figuraban en las bolsas del continente, recaudaron $ 1.7 mil millones y $ 2.1 mil millones, respectivamente.
Onewo administró alrededor de 785 millones de metros cuadrados de espacio residencial y comercial a fines de 2021 y generó ganancias anuales de Rmb1.7bn ($ 243mn), un aumento de aproximadamente el 13 por ciento interanual. Vanke posee alrededor del 63 por ciento de la empresa y representó alrededor del 16 por ciento de los ingresos de Onewo el año pasado.
Los corredores dijeron que Vanke también estaba bajo presión para seguir adelante con la venta de acciones o se vería obligado a actualizar el prospecto de Onewo ya que su aplicación a la bolsa de Hong Kong se acercaba al límite de seis meses.
“No pueden cambiar el momento de la cotización, de lo contrario tendrán que usar un nuevo conjunto de datos contables, lo que requeriría tiempo y dinero”, dijo Louis Tse, director gerente de Wealthy Securities en Hong Kong.
“Quieren darse cuenta de cualquier dinero que aún puedan obtener del mercado”, dijo Tse. «Si hay un patrocinador dispuesto a hacer el trato más un grupo de suscriptores, es mejor que se vayan ahora».
Onewo cuenta con el apoyo sustancial de seis inversores fundamentales, entre ellos el Fondo de Reforma de Propiedad Mixta controlado por el gobierno de China, que juntos han suscrito acciones por un valor de hasta 280 millones de dólares.
El movimiento para buscar la cotización se produjo cuando los economistas de UBS rebajaron el pronóstico de crecimiento económico de China el lunes, citando una «recuperación mediocre del tercer trimestre y una desaceleración inmobiliaria en curso».
Onewo espera fijar el precio de sus acciones el jueves y cotizarlas el 29 de septiembre. Citic Securities, Citigroup y Goldman Sachs son patrocinadores conjuntos de la OPI.