Los cuatro bancos más grandes de China se han visto afectados por un aumento de más del 50 por ciento en los préstamos vencidos del sector inmobiliario durante el último año, ya que la crisis de liquidez del mercado inmobiliario se extiende al sector financiero.
Los principales prestamistas de China (el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China, el Banco Agrícola de China y el Banco de China) informaron la semana pasada préstamos inmobiliarios vencidos combinados de Rmb136.6bn ($ 20bn) a fines de junio, frente a Rmb90bn en la misma época el año pasado.
El aumento de los préstamos incobrables por el deterioro de la crisis inmobiliaria está empeorando la calidad de los activos en la industria bancaria de 367,7 billones de yuanes de China. Más allá de las deudas incobrables, los bancos también están sufriendo el debilitamiento de la demanda de préstamos de sus mejores clientes corporativos y minoristas a medida que el crecimiento se desacelera en la segunda economía más grande del mundo.
“Vemos cambios estructurales plurianuales [return on equity] decaen a medida que los bancos se retiran del sector inmobiliario en medio de proyectos estancados, boicots hipotecarios y regulaciones más estrictas”, escribió el analista de Macquarie Dexter Hsu en una nota a los clientes.
Los “Cuatro Grandes” prestamistas de China son instituciones sistémicamente importantes y la columna vertebral del sector financiero de China. Se encuentran entre los bancos más grandes del mundo, poseen alrededor del 36 por ciento de los depósitos del país y emiten un tercio de sus préstamos. Beijing depende de los grupos para estabilizar la economía del país y confía en ellos para implementar fielmente las políticas monetarias.
El tamaño y la salud relativamente estable de los cuatro grandes bancos ha dado confianza a las autoridades chinas en su intento de orquestar un aterrizaje suave para las empresas en quiebra en el sector inmobiliario, que representa alrededor del 30 por ciento del producto interno bruto nacional.
Sin embargo, Hsu dijo que si bien los préstamos de los bancos a los desarrolladores representaron del 4 al 9 por ciento de sus préstamos totales, probablemente se convertirá en “la principal fuente” de nuevos préstamos morosos en los próximos dos años, lo que aumentará los costos crediticios. para los bancos
“Creemos que la exposición real a los desarrolladores podría ser mucho mayor que la informada porque otorgaron créditos a los desarrolladores a través de inversiones propias y créditos fuera de balance, como productos de gestión de patrimonio, productos fiduciarios, fondos privados y bonos privados”, agregó.
Exacerbando el panorama sombrío, los planificadores económicos de Beijing han pedido a los bancos estatales que reciban un golpe en las ganancias al ofrecer tasas de interés más bajas para apoyar a los compradores de viviendas y las empresas. También se les ha dicho que reserven más apoyo financiero y recursos para ayudar a entregar casas sin terminar.
Un alto funcionario de uno de los cuatro grandes prestamistas dijo que el estado del mercado inmobiliario significaba que los bancos “no tenían ningún incentivo” para impulsar los préstamos al sector a pesar de la presión de Beijing.
“Nuestro costo de capital sigue siendo demasiado alto. No tenemos ningún incentivo para reforzar los préstamos a pesar de que el regulador nos lo pidió. Cuantos más préstamos emitamos, más [non-performing loans] tendremos. El rendimiento de nuestro negocio de préstamos ha disminuido mucho mientras los NPL están despegando”, dijo la persona.
Según las presentaciones de la bolsa, el Banco Agrícola de China y el Banco de Construcción de China fueron los más afectados, ya que sufrieron aumentos en los préstamos incobrables al sector del 152 por ciento y el 97 por ciento desde hace un año, respectivamente.
Los riesgos subyacentes de las hipotecas, que alguna vez se consideraron entre los activos más seguros de los bancos, también están aumentando, en parte debido al ritmo cada vez mayor de incumplimientos por parte de los compradores de viviendas, incluido un boicot de pagos en todo el país sobre viviendas sin terminar.
En CCB, las hipotecas vencidas relacionadas con el boicot alcanzaron los 1.140 millones de yuanes a fines de julio, dijo Li Jun, vicepresidente del banco. AgBank dijo que enfrentaba 1.230 millones de yuanes en préstamos vencidos afectados por el boicot, casi el doble de su estimación anterior hace tres meses.
A pesar del impacto en el sector inmobiliario, los bancos más grandes de China reportaron modestas ganancias netas en la primera mitad del 4,9% al 6,3% interanual y aún se encontraban entre las empresas cotizadas más rentables de China a fines de junio.