Apollo Global ha recaudado $ 13 mil millones para su primer fondo de compra insignia desde que el cofundador Leon Black dejó el grupo de capital privado el año pasado debido a su larga asociación con el delincuente sexual convicto Jeffrey Epstein.
El grupo dijo que en julio el fondo había atraído más de la mitad de los 25.000 millones de dólares en capital que esperaba recaudar para fin de año.
La recaudación de fondos, que se anunció con los resultados del segundo trimestre el jueves, está siendo observada de cerca en Wall Street mientras el grupo con sede en Nueva York trabaja para superar la salida de Black en marzo de 2021 y atraer dinero nuevo para adquisiciones corporativas a gran escala.
Joshua Harris, otro cofundador de Apollo que estuvo detrás de algunas de las inversiones más exitosas de la compañía, como la adquisición de la empresa de productos químicos LyondellBasell, también se fue durante la agitación después de que otro cofundador, Marc Rowan, lo dejara pasar para reemplazar a Black como director ejecutivo.
Los nuevos compromisos de fondos indican que los inversionistas institucionales creen que el desempeño del grupo puede continuar sin Black and Harris y bajo el liderazgo de una nueva generación de negociadores.
En el segundo trimestre, Apollo atrajo 36.000 millones de dólares en nuevos activos, una cifra que no incluía los 13.000 millones de dólares comprometidos con el fondo de adquisiciones en julio, una vez finalizado el trimestre. Esas entradas impulsaron los activos generales bajo administración en Apollo a un récord de $ 515 mil millones, lo que elevó las ganancias generales relacionadas con las tarifas un 7 por ciento a $ 341 millones.
Los $639 millones en ingresos netos ajustados del grupo, una métrica favorecida por los analistas como representación de los flujos de caja del grupo, representó un aumento del 13 por ciento que superó levemente las expectativas de los analistas.
Apollo ha logrado atraer nuevos activos para estrategias que buscan beneficiarse de la creciente volatilidad del mercado. Atrajo 24.000 millones de dólares para fondos que van desde los diseñados para invertir en dislocaciones del mercado hasta otros que realizan inversiones de capital y deuda estructurada en empresas que buscan capital fresco.
Athene, la aseguradora construida por el director ejecutivo Rowan en los años posteriores a la crisis financiera de 2008, recaudó un récord trimestral de $12 mil millones en dinero nuevo y calculó ingresos a la unidad en $45 mil millones durante el año pasado. Athene ha representado más del 40 por ciento del total de $ 110 mil millones que fluyeron hacia Apollo el año pasado.
Rowan dijo que el estilo de inversión más defensivo de Apollo, en el que se resiste a comprar empresas de alto precio en favor de aquellas con activos incomprendidos o negocios que necesitan un cambio masivo, atrajo a los inversores que buscan navegar en un mercado más desafiante.
“Nuestro enfoque en los fundamentos crediticios y la disciplina del precio de compra continúa resonando entre los clientes, ya que la diferencia entre la generación alfa y beta se vuelve cada vez más clara en este entorno”, dijo Rowan en un comunicado de ganancias.
No obstante, Apollo no ha podido eludir las rebajas en medio de una fuerte caída en los mercados financieros mundiales en el segundo trimestre, ya que la guerra en Ucrania, el aumento de la inflación y las tasas de interés han golpeado las carteras de los inversores.
Los fondos de capital privado de Apollo cayeron casi un 5 por ciento durante el trimestre, mientras que la mayoría de sus fondos de inversión orientados al crédito también experimentaron caídas.
A principios de este año, Apollo fusionó Athene en sus operaciones, una maniobra que combinó las actividades de gestión de activos basadas en honorarios del grupo con una aseguradora que gestiona 189.000 millones de dólares en nombre de los asegurados.
Esos activos de seguros tienen que estar marcados a precios de mercado para tener en cuenta el aumento o la disminución de las tasas de interés. Debido al aumento de las tasas de interés durante el trimestre, Apollo perdió 2100 millones de dólares, según los principios de contabilidad generalmente aceptados, una pérdida contable no realizada impulsada por el aumento de las tasas de interés.