El operador satelital SES con sede en Luxemburgo está en conversaciones con el grupo estadounidense Intelsat sobre una posible combinación, ya que ambas compañías buscan asegurarse de no quedar aisladas en una industria de rápida consolidación que lucha contra rivales como Elon Musk.
Las compañías están en discusiones activas sobre la estructura de cualquier acuerdo potencial, según tres personas familiarizadas con el tema, mientras una ola de fusiones y adquisiciones se extiende por la industria satelital.
“Tampoco quiere ser el último en pie”, dijo una persona cercana al asunto.
Una fusión crearía un grupo con alrededor de $ 4 mil millones de ingresos anuales, pero las discusiones se encuentran en una etapa inicial y no hay garantía de que se llegue a un acuerdo, enfatizaron las personas.
Nuevos rivales como SpaceX de Musk han revolucionado el viejo orden de una industria que antes estaba dominada por estados nacionales, apostando fuerte por satélites más pequeños y baratos que operan desde la órbita terrestre baja (LEO). Los jugadores más antiguos de la industria se han vuelto cada vez más conscientes de la necesidad de lograr escala, y una estrategia de múltiples órbitas que abarque diferentes altitudes, para competir.
La semana pasada, el operador satelital francés Eutelsat anunció su intención de adquirir el rival más pequeño del Reino Unido, OneWeb, lo que provocó que sus acciones cayeran un 30 por ciento en dos días de negociación, ya que los inversores se resistieron a lo que consideraban un acuerdo muy arriesgado.
En noviembre, la empresa estadounidense de satélites Viasat anunció la adquisición del grupo británico Inmarsat en un acuerdo de 7.300 millones de dólares, combinando dos de los operadores de satélites geoestacionarios más grandes del mundo en lo que la industria consideraba un presagio de una mayor consolidación.
Intelsat, de propiedad privada, dijo que no hizo comentarios sobre rumores y especulaciones, pero agregó: “En general, creemos que las asociaciones entre compañías de comunicaciones satelitales y la unión de capacidades complementarias pueden impulsar la competencia, lo que beneficia a los clientes y a las personas de todo el mundo que dependen de una conectividad perfecta. .”
SES, que tiene una capitalización de mercado de 3.500 millones de euros y tiene una deuda neta de 3.600 millones de euros, no quiso hacer comentarios.
Con sede en un castillo en Luxemburgo, SES ya recibió una gran cantidad de efectivo como parte de los 4700 millones de dólares que recibirá de los reguladores estadounidenses por liberar espectro para los servicios 5G.
Los analistas de Credit Suisse escribieron en abril que las sinergias de una combinación potencial entre SES e Intelsat podrían generar un valor de 2.600 millones de dólares para los accionistas, lo que predijeron podría proporcionar un aumento del 30 por ciento en el precio de las acciones de SES.
El precio de las acciones de SES ha subido un ocho por ciento este año, a 7,76 euros, todavía muy por debajo de su máximo de 2015 de más de 34 euros.
Sin embargo, los analistas señalaron que una barrera para una unión podría ser el gobierno de Luxemburgo, que posee el 33 por ciento de los derechos de voto en SES, aunque un acuerdo ofrecería derechos de voto en una empresa ampliada.
Los satélites han sufrido rendimientos débiles durante los últimos cinco años, en parte debido a la disminución de los ingresos de los negocios de satélites tradicionales como la transmisión y la fragmentación en el sector, con unos 55 operadores de satélites en todo el mundo.
Intelsat se declaró en quiebra en los EE. UU. a principios de 2020, argumentando que no podía gestionar la transición a la nueva tecnología necesaria para liberar las ondas aéreas mientras tenía una deuda de 16.000 millones de dólares. Salió de la bancarrota a principios de este año con una deuda de 7.000 millones de dólares.
El grupo, que brinda servicios de banda ancha a clientes comerciales y gubernamentales, está explorando la posibilidad de lanzar una red a altitudes más bajas, centrándose predominantemente en la llamada órbita terrestre media (MEO), situada a más de 2.000 km sobre la Tierra.
Estos satélites podrían integrarse con su red de comunicaciones geoestacionarias existente de 52 satélites que vuelan a más de 35 000 km sobre la tierra. SES ya tiene una constelación MEO, que actualmente está actualizando.