Julius Baer informó una gran caída en las ganancias del primer semestre, que el administrador de patrimonio suizo atribuyó a “uno de los peores períodos de seis meses para los mercados de capital en décadas”.
El banco informó una caída del 26 por ciento en los ingresos netos a 450 millones de francos suizos (468 millones de dólares), estimaciones incompletas, ya que los clientes nerviosos desapalancaron sus carteras y se retiraron de las operaciones bursátiles riesgosas. Sus activos bajo administración también se redujeron en 54.000 millones de francos suizos a 428.000 millones de francos suizos.
“Esta disminución fue impulsada por las correcciones significativas en los mercados mundiales de acciones y bonos”, dijo el director ejecutivo Philipp Rickenbacher. “En Asia y Medio Oriente vimos [from clients] un desapalancamiento muy pronunciado hasta marzo, tuvimos una eliminación sustancial de posiciones crediticias.
“Sin embargo, lo interesante para mí es la rapidez con que suceden estas cosas, pero también la rapidez con que se revierten”, agregó, señalando las entradas netas de dinero nuevo de 1.500 millones de francos suizos desde fines de abril como un motivo para el optimismo.
El desempeño en lo que va del año contrasta fuertemente con 2021, cuando Julius Baer reportó una ganancia anual récord a medida que los inversionistas adinerados asumieron más riesgos e inyectaron dinero en los mercados bursátiles en alza.
Pero muchos inversores ahora se mantienen al margen debido a una posible recesión mundial, la aceleración de la inflación, el aumento de las tasas de interés y la guerra en Ucrania.
Sus ganancias también son una indicación de qué esperar de sus rivales más grandes, UBS y Credit Suisse, que publicarán resultados el martes y el miércoles, respectivamente.
Las acciones de Julius Baer cayeron inicialmente más del 5 por ciento, pero se recuperaron para cotizar un 2,1 por ciento más a media mañana. Sigue siendo uno de los administradores de riqueza global mejor valorados a pesar de caer aproximadamente una cuarta parte este año.
“Este ambiente claramente separará el trigo de la paja”, dijo Rickenbacher en una entrevista. “Hay muchas oportunidades de fusiones y adquisiciones en el mercado, pero la pregunta es cuándo se materializarán. Creo que los jugadores medianos ahora se encuentran en un territorio desafiante, muchos necesitan hacer inversiones. . . estamos bien posicionados para aprovechar esto”.
La disminución de los ingresos del primer semestre de la actividad comercial de los clientes se vio parcialmente compensada por un aumento del 11 por ciento en los ingresos netos por intereses, impulsado en gran parte por mayores ganancias por el aumento de las tasas en EE. UU.
Los costos operativos también aumentaron ya que el banco tomó una provisión de 55 millones de francos suizos para resolver un caso histórico de malversación de fondos en Lituania, pero los gastos de personal cayeron cuando recortó la cantidad reservada para pagar bonos e impuso una congelación de la contratación de todos los gerentes de relaciones patrimoniales, excepto los de primera línea.
Los resultados estuvieron “claramente por debajo de las estimaciones sobre ingresos menores a los esperados y gastos más altos”, dijo Andreas Venditti, analista de Vontobel. “Una congelación de la contratación para puestos de gerentes que no sean de relaciones sugiere que no se espera una recuperación rápida”.
Al igual que con muchas empresas internacionales y debido a la invasión rusa de Ucrania, Julius Baer ha “iniciado la liquidación de su filial de asesoramiento en Moscú”, que tiene un valor de activo neto de 1,2 millones de francos suizos.
Rickenbacher dijo que el “impacto directo de la sanción” ha sido “bajo”. El banco identificó cerca de 900 millones de francos suizos del dinero de los clientes que está afectado.
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