El euro se debilitó el viernes y la deuda del gobierno alemán repuntó, luego de que encuestas de actividad empresarial peores de lo esperado pesaran sobre una perspectiva del mercado oscurecida por la renuncia del primer ministro de Italia.
La moneda común cayó un 0,7 por ciento frente al dólar estadounidense a poco menos de $ 1,02, a pesar de que el Banco Central Europeo implementó el jueves su primer aumento de la tasa de interés en 11 años, lo que llevó su tasa de depósito principal a cero.
Los inversionistas en bonos también continuaron exigiendo una fuerte prima por prestar a Italia después de que la renuncia de Mario Draghi preparó el escenario para unas elecciones anticipadas y el presidente Sergio Mattarella expresó su preocupación sobre la capacidad de la nación para impulsar las reformas necesarias para recibir los fondos de recuperación de la UE.
El rendimiento del Bund a 10 años de referencia de Alemania cayó 0,16 puntos porcentuales a 1,06 por ciento debido a que el precio del instrumento de deuda de bajo riesgo aumentó significativamente en un período de compras de refugio.
Un índice de gerentes de compras para Alemania producido por S&P Global el viernes cayó a una lectura de 48, por debajo de la marca de agua de 50 que separa la expansión de la contracción. El PMI compuesto para la eurozona se hundió a un mínimo de 17 meses de 49,4 en julio, desde 52 en junio, por debajo de las previsiones de los economistas.
“Hay múltiples conmociones que golpean la economía de la eurozona”, dijo Hetal Mehta, economista senior para Europa de Legal & General Investment Management, citando una inflación récord y preocupaciones sobre la seguridad energética después de que Rusia redujera el suministro de gas. «Es probable que haya una recesión a principios de año».
Los precios de los bonos italianos también subieron. Pero el diferencial entre los rendimientos de los bonos a 10 años de Italia y Alemania, un indicador que los responsables políticos del BCE observan de cerca en busca de señales de que sus políticas monetarias están afectando desproporcionadamente a las naciones más débiles, se mantuvo en un nivel elevado de 2,37 puntos porcentuales. La deuda pública de Italia se sitúa en el 150 por ciento del producto interior bruto.
El BCE dio a conocer el jueves un mecanismo de compra de bonos para limitar la divergencia entre los costos de endeudamiento de las economías más fuertes y más débiles de la eurozona.
Pero el nuevo instrumento de protección de transmisión no logró calmar las preocupaciones sobre Italia, ya que requería que los gobiernos tuvieran políticas macroeconómicas «sólidas».
“Anticipamos que el mercado pondrá a prueba la resolución del BCE con el nuevo TPI”, dijo David Zahn, director de renta fija europea de Franklin Templeton.
En acciones, el índice bursátil Stoxx Europe 600 subió un 0,5 por ciento debido a que la debilidad del euro impulsó a los exportadores. Los futuros de acciones de Wall Street tendieron a la baja después de que el grupo estadounidense de redes sociales Snap culpó a las difíciles condiciones macroeconómicas de los sombríos resultados trimestrales, lo que generó temores sobre la temporada de ganancias corporativas.
Los contratos de futuros que rastrean el índice Nasdaq 100 de Wall Street, pesado en tecnología, perdieron un 0,4 por ciento, mientras que los del indicador más amplio de acciones S&P 500 cayeron un 0,2 por ciento.
Las acciones de Snap cayeron más de una cuarta parte en las operaciones previas al mercado el viernes después de que registrara una pérdida trimestral de 422 millones de dólares y reportara una caída en la demanda de publicidad. Una ola de cautela ya había afectado al sector tecnológico, con Google y Microsoft reevaluando sus prioridades de inversión, mientras que el banco de inversión Goldman Sachs advirtió que podría ralentizar la contratación.
Los mercados de bonos del gobierno de EE. UU. repuntaron el viernes, y el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de referencia cayó 0,09 puntos porcentuales a 2,82 por ciento, ya que los operadores cuestionaron hasta qué punto la Fed, que se espera aumente las tasas de interés en un 0,75 por ciento adicional. puntos la próxima semana— elevará los costos de endeudamiento en los próximos meses. La inflación estadounidense alcanzó un máximo de 40 años del 9,1 por ciento en junio.