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Hola y bienvenidos a la edición inaugural del boletín de Cryptofinance del Financial Times. Mi nombre es Scott Chipolina, corresponsal de activos digitales. Estaré aquí todos los viernes brindándole la inteligencia que necesita sobre la industria de las finanzas digitales.
Estaré examinando las tendencias más importantes en criptografía, informándole sobre el panorama regulatorio de rápido movimiento, detallando cómo las empresas están utilizando innovaciones como blockchain en sus operaciones y brindándole información de los ejecutivos de la industria. No espere demasiadas actualizaciones sobre qué monedas suben o bajan esta semana: profundizaremos en las historias que más importan a los inversores.
Historia de la semana: Celsius pasa de ser un criptovolador a un peticionario de la bancarrota
La caída de Celsius desde las alturas de la criptoindustria hasta el tribunal de quiebras de EE. UU. destaca muchos de los desafíos más importantes que enfrenta la industria de las finanzas digitales a medida que la era del dinero fácil que impulsó su crecimiento llega a un abrupto final.
El criptoprestamista con sede en EE. UU. solicitó a principios de esta semana la protección por bancarrota del Capítulo 11, ya que reveló un agujero de $ 1.2 mil millones en su balance, causado por lo que el director ejecutivo Alex Mashinsky describió como inversiones “pobres” y otras pérdidas “no anticipadas”.
Celsius, que se fundó en 2017, se convirtió en una de las empresas más destacadas en criptografía al ofrecer tasas de interés anualizadas de hasta el 18 por ciento. Pudo ofrecer estos rendimientos, que son casi desconocidos en las finanzas tradicionales, haciendo apuestas arriesgadas con el dinero de sus depositantes, como detallaron mis colegas Kadhim Shubber y Joshua Oliver en una historia de lectura obligada esta semana. La estrategia le permitió obtener entradas por valor de miles de millones de dólares durante la carrera alcista de las criptomonedas que fue impulsada en parte por la carrera por el rendimiento iniciada por los programas de estímulo de la era de la pandemia de los bancos centrales.
El ascenso de la empresa a la prominencia, que tuvo lugar casi sin supervisión de los reguladores, llamó la atención de los principales inversores. El administrador de fondos de pensiones canadiense Caisse de dépôt etplacement du Québec y WestCap, un fondo creado por el exejecutivo de Airbnb y Blackstone Laurence Tosi, encabezó una ronda de recaudación de fondos en Celsius en octubre que valoró al grupo en 3.000 millones de dólares.
Alexandre Synnett, director de tecnología de CDPQ, dijo al Financial Times en ese momento que la inversión señalaba “la convicción que tenemos en torno a la tecnología blockchain”.
Menos de un año después, Celsius impidió que los clientes retiraran fondos de su plataforma después de que los alborotos en el mercado de las criptomonedas abrieran un agujero en sus finanzas. Otros criptoprestamistas como Vauld, un grupo respaldado por Coinbase y el inversionista Peter Thiel, han bloqueado de manera similar los rescates a medida que se intensifica la crisis crediticia en el mercado de activos digitales.
Los problemas de Celsius y sus pares sacan a la luz una serie de problemas que podrían definir la trayectoria de la industria de las finanzas digitales. ¿Cuánta responsabilidad deberían tener los reguladores para proteger a los consumidores que usan plataformas criptográficas? ¿Deberían supervisarse los tokens criptográficos como valores, productos básicos o algo completamente diferente? ¿Deberían los principales administradores de fondos incursionar en las criptomonedas?
Mientras tanto, la columna Lex del FT señala que la bancarrota de Celsius generará preguntas importantes de abogados, acreedores y tribunales sobre cómo operan exactamente las compañías financieras digitales.
Los problemas en la industria de la criptografía también se producen en un momento de mayor tumulto en el mercado. ¿Qué significará la prisa de los inversores para alejarse de los activos especulativos para la industria de las finanzas digitales en general y los miles de tokens criptográficos que circulan actualmente en el mercado?
Me gustaría saber de usted. ¿Cuáles considera que son los problemas y preguntas más importantes en las finanzas digitales en este momento? Envíeme un correo electrónico a [email protected].
Lo más destacado de la semana
Alan Howard, un multimillonario de fondos de cobertura tímido con los medios, está construyendo silenciosamente un imperio de activos digitales y se ha convertido en una fuerza importante en el capital de riesgo criptográfico en los EE. UU. y Europa en el proceso.
Los inversores en criptomonedas deberían tomar la caída del mercado como una “lección de advertencia” sobre cómo poner dinero en activos de riesgo no regulados y no pueden contar con ningún tipo de rescate, dijo el principal regulador de valores de Europa.
Los corredores que ofrecen intercambio de acciones y criptointercambios que venden tokens digitales están logrando avances entre los clientes a medida que se enfría el fervor que impulsó los volúmenes de comercio minorista.
La columnista de FT, Jemima Kelly, argumenta que Web3 no se trata de hacer que Internet sea más justo o menos susceptible de ser explotado por peces gordos codiciosos; en realidad, es todo lo contrario. Ya que estamos en ese tema, asegúrese de no perderse la Gran Lectura de FT sobre si el colapso de las criptomonedas descarrilará la próxima revolución web.
Popular mercado de tokens no fungibles OpenSea Anunciado que planea recortar el 20 por ciento de su fuerza laboral, marcando el último de una larga lista de despidos criptográficos.
Fragmento sonoro de la semana
El director ejecutivo de la Autoridad de Conducta Financiera, Nikhil Rathi, dijo que es poco probable que el Reino Unido y los EE. UU. puedan aceptar la moneda digital de China debido a las preocupaciones sobre la privacidad y los datos de los ciudadanos, informa el corresponsal bancario europeo de FT, Owen Walker. China es uno de los líderes mundiales en la construcción de una moneda digital respaldada por el estado, por lo que vale la pena seguir de cerca cómo se desarrolla esto.
“Va a haber cuestiones sociales realmente importantes sobre la privacidad de los datos. Así que me sorprendería si nuestra jurisdicción, o de hecho [the US] — podría adoptar un enfoque de la privacidad de los datos de los ciudadanos que se ha adoptado en el modelo chino. Creo que nuestros ciudadanos simplemente tienen expectativas diferentes allí”.
Procesamiento de datos
El flujo de fondos a través de los mezcladores de criptomonedas, herramientas que oscurecen el rastro de las transferencias que normalmente serían de acceso público en los libros de contabilidad digitales que sustentan las criptomonedas, ha aumentado rápidamente este año. En el segundo trimestre, se enviaron $ 800 millones en fondos ilícitos a estos productos, un 180 por ciento más que en los primeros tres meses de 2022, según la plataforma de análisis blockchain Chainalysis. El aumento destaca cómo los delincuentes están recurriendo a nuevas herramientas para ocultar sus huellas a medida que las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley se vuelven cada vez más sofisticadas para seguir el dinero en las cadenas de bloques públicas.
También vale la pena señalar que los datos de Chainalysis encontraron que la fuente de los fondos enviados a los mezcladores proviene abrumadoramente de Corea del Norte, lo que demuestra que la criptoeconomía clandestina del país está viva y bien.
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