TER: Ratio de gastos totales
Los siguientes componentes de costes se tienen en cuenta en el ratio TER (Total Expense Ratio):
La comisión de gestión
La gestión de fondos de un fondo calcula una comisión por su trabajo. Esta tarifa se denomina tarifa de administración o gestión y cubre todos los costos de gestión e investigación del fondo. El margen de beneficio de la compañía de fondos también está incluido en la comisión de gestión. La tarifa difiere de un fondo a otro. A menudo, se calcula un porcentaje fijo del volumen del fondo como comisión de gestión. En el caso de los fondos de renta variable gestionados activamente, los costes promedian entre el 1,5 % y, en ocasiones, más del 2,5 %. Los fondos indexados económicos y los ETF (Exchange Traded Funds), que no utilizan una gestión activa, cobran de cero a uno por ciento por año.
pago de custodia
Si los administradores de fondos compran valores para el fondo, estos valores deben invertirse en una cuenta separada. Dado que las compañías de fondos no pueden hacerse cargo de la gestión de la cuenta de depósito por razones reglamentarias, se debe encargar a un banco custodio para ello. Los bancos custodios generalmente cobran del 0,1% al 0,3% de los activos del fondo por año por la custodia de la cartera de valores pertenecientes a los activos del fondo, el cálculo diario de los precios unitarios y la emisión y reembolso de participaciones de inversión. Importante: Las tarifas del banco custodio no deben confundirse con las tarifas de la cuenta de custodia que un banco cobra a los inversores privados por administrar sus respectivas cuentas de valores.
Otros costos operativos
En el TER, el término «otros costos operativos» resume los costos en los que se incurre para la distribución y administración de un fondo. Estos incluyen los costos de producción de prospectos y folletos de fondos, para auditores e informes, pero también para publicidad. Cuando las compañías de fondos publican anuncios o anuncios de televisión, patrocinan eventos o envían folletos publicitarios, los inversores que ya han pagado en el fondo pagan los costos. Un fondo que hace mucha publicidad también aumenta los costos y, por lo tanto, reduce los rendimientos. Dependiendo del fondo, los costos operativos pueden representar hasta un 0,3% del volumen del fondo.
¿Qué no está incluido en el cálculo del TER?
Desafortunadamente, la T de «Total» en la abreviatura TER no es del todo correcta. Esto se debe a que no todos los costos incurridos al invertir en este fondo están incluidos en el TER. Existen otras comisiones que deben pagar los inversores que no están incluidas en el cálculo del TER. Por ejemplo, el recargo de emisión, los costos de transacción, las tarifas relacionadas con el rendimiento y las tarifas de los fondos de destino, como los incurridos en fondos de fondos. Por lo tanto, una comparación TER de diferentes fondos es sin duda útil y un buen primer indicador, pero en general no es suficiente.