“Hay empresas que básicamente están demasiado agotadas y no conviene salvarlas por razones como un agujero sustancial en el balance, problemas regulatorios o porque no queda mucho por salvar”. Firmó Sam Bankman-Fried, 30 años, multimillonario criptográfico y ahora también un salvavidas para las empresas criptográficas más pequeñas que su propia plataforma comercial lucrativa FTX y la casa comercial criptográfica Alameda. El mensaje de ‘SBF’ en conversación con revista de negocios Forbes fue claro: actualmente hay muchas manzanas podridas en el mercado criptográfico que prácticamente ya están en bancarrota detrás de escena y, por lo tanto, no tienen que contar con su dinero. El consejero delegado de FTX hizo sus declaraciones tras proporcionar un crédito de rescate a las criptoempresas estadounidenses en crisis BlockFi y Voyager Digital, por un total de 750 millones de dólares (unos 738 millones de euros). Esas dos compañías están en problemas financieros después de que prestaron dinero al fondo de cobertura criptográfico de Singapur Three Arrows Capital (3AC), que quebró a fines de junio después de la caída de Terra, un objetivo moneda estable cuyo valor teóricamente estaría respaldado por dólares ‘reales’, y por el cual 3AC había apostado fuertemente.
«Varias partes han tenido problemas, y puede haber más», dice el economista de ING y especialista en criptomonedas Teunis Brosens. Según él, los partidos más grandes, incluido Bankman-Fried, no se limitan a extender una mano amiga. “Por regla general, este tipo de crédito no se da por caridad. Por ejemplo, el rescatador quiere hacerse con el control de la empresa”. Además, la reputación del sector probablemente también juega un papel, dice Brosens. “Cuando las empresas de criptomonedas fracasan, sus clientes a menudo sufren pérdidas. Pero esto también es malo para la reputación del sector criptográfico en su conjunto». Ese control adquirido indica una forma de consolidación: las criptoempresas exitosas sobreviven, mientras que las plataformas fallidas son absorbidas o desaparecen de la escena. «Las partes que ahora se están derrumbando son principalmente plataformas de préstamos y fondos de cobertura que han asumido demasiados riesgos y ahora tienen que pagar por ellos», dice Bert Slagter, de la plataforma de conocimientos criptográficos LekkerCryptisch. “Entre las plataformas de préstamos, la consolidación es probable. Las empresas son absorbidas o los clientes se van a empresas que operan de manera más transparente y cautelosa”. Según Slagter, sucede mucho menos con las plataformas de comercio de criptomonedas (intercambios). “Bankman-Fried dijo que podría haber algunos intercambios pequeños en problemas, pero no espero una consolidación rápida a gran escala. Aunque una recesión severa y regulaciones más estrictas eventualmente harán que los intercambios de criptomonedas se fusionen y tomen el control».
La pregunta es si el propio inversor es de alguna utilidad en este momento. ¿Se salvarán ellos también? ¿O perderán (parcialmente) su dinero invertido en plataformas de negociación de criptomonedas más pequeñas debido a los problemas que han surgido en el turbulento mercado de las criptomonedas? Pueden pasar meses antes de que se completen algunos procedimientos de bancarrota y es posible que parte del dinero aún esté disponible. Cryptobroker Voyager Digital, que según PIE tiene más de cien mil acreedores, entró en suspensión de pagos el miércoles a pesar del préstamo de emergencia de SBF.
Slagter considera que es «muy posible» que los clientes con algunas plataformas de préstamos no recuperen su crédito completo. Señala la importancia de operar en un intercambio de cifrado que mantiene los fondos de los clientes uno a uno en la bóveda y no los presta. Según el experto en criptografía, esto se aplica a la mayoría de las fiestas en los Países Bajos.
Brosens: “El hecho de que las criptoempresas siempre hayan evadido la regulación y la supervisión es una gran desventaja para los clientes. Las regulaciones a menudo imponen límites sobre el tipo y el grado de riesgos que las empresas pueden asumir. En cripto, no hay nada de esto”.
Una versión de este artículo también apareció en el periódico del 11 de julio de 2022.