Tianqi Lithium, un proveedor chino de componentes clave en baterías recargables, fijó el precio de su oferta de acciones en Hong Kong cerca del tope de un rango esperado para recaudar alrededor de $1.700 millones, en la cotización más grande de la ciudad este año.
La cotización secundaria de la empresa con sede en Chengdu, que ya cotiza en la bolsa de Shenzhen, marca la primera cotización en recaudar más de 1.000 millones de dólares en Hong Kong este año después de que una represión regulatoria en el sector tecnológico de China restringiera el flujo de acuerdos en el primer semestre.
La compañía vendió 164 millones de acciones a aproximadamente 82 dólares de Hong Kong (10,45 dólares) cada una, con un precio en la parte superior de un rango esperado, según personas familiarizadas con el acuerdo. Entre los principales inversores se encontraban LG Chem, la empresa química diversificada más grande de Corea del Sur, y la empresa estatal China Aviation Lithium Battery Co, un proveedor de fabricantes de automóviles eléctricos locales como Xpeng y Geely.
La venta de acciones de Tianqi Lithium se suscribió en exceso cuando se cerraron los libros, dijeron las personas, y agregaron que la mayoría de los pedidos provenían de inversores fundamentales.
La cotización es la más grande en Hong Kong este año, triplicando aproximadamente la flotación secundaria de $ 544 millones en enero de JL Mag Rare-Earth, según datos de Dealogic.
«La oferta superó la demanda durante la mayor parte de las últimas dos décadas en la industria del litio, pero esa dinámica cambió en 2021 al ganar popularidad sobre los vehículos eléctricos». dijo Jiang Weiping, presidente de Tianqi Lithium, en una conferencia de prensa la semana pasada: «Creemos que será un desarrollo de gran alcance y largo plazo».
La cotización secundaria de Tianqi es parte de la última oleada de recaudación de fondos de las compañías chinas de baterías y materiales para vehículos eléctricos a medida que el país refuerza su dominio sobre las cadenas mundiales de suministro de tecnología limpia.
Aún así, la oferta de Tianqi Lithium fijó el precio de las acciones de Hong Kong de la compañía con un descuento de aproximadamente el 50 por ciento con respecto a las de Shenzhen, lo que destaca lo que los corredores describieron como una falta de entusiasmo entre los inversionistas locales por la cotización secundaria.
“No es nada nuevo”, dijo Louis Tse, director general de la firma de corretaje Wealthy Securities, con sede en Hong Kong. «Sabemos lo que hay allí, ha estado en la lista de China desde hace bastante tiempo».
Los analistas dijeron que sus expectativas para el debut comercial de Tianqi Lithium, programado para el 13 de julio, fueron bajas a la luz del mal desempeño de la mayoría de las OPI de Hong Kong este año.
“No tengo un punto de vista muy optimista sobre esto, aunque realmente me gustan las acciones relacionadas con los vehículos eléctricos”, dijo Dickie Wong, jefe de investigación de Kingston Securities. “El mercado de valores de Hong Kong carece del impulso de hace dos años”.
Las nuevas ofertas de acciones en Hong Kong recaudaron solo 2400 millones de dólares en el primer semestre, lo que refleja una caída de alrededor del 90 % con respecto al año anterior, y Wong dijo que más del 80 % de las empresas que habían cotizado en la ciudad este año ahora cotizaban por debajo su precio de salida a bolsa. Y agregó: “Es simplemente muy malo”.