Las acciones globales comenzaron la segunda mitad del año a la baja, ya que los inversionistas no vieron fin a las presiones sobre la inflación y las tasas de interés que empujaron a Wall Street a su peor desempeño en la primera mitad durante más de media década.
El índice FTSE All World de acciones de mercados desarrollados y emergentes cayó un 0,7 por ciento el viernes por la mañana, después de haber disminuido una quinta parte este año. El indicador de renta variable regional Stoxx 600 de Europa abrió con una baja del 0,9%, tras una caída del 16% en los últimos seis meses.
El comercio de futuros también implicaba que el S&P 500 de Wall Street, que cayó una quinta parte en los primeros seis meses de este año, registraría otra caída del 1 por ciento el viernes. Las acciones de EE. UU., que marcan la pauta para el comercio en todo el mundo, no han soportado un primer semestre de un año tan duro desde 1970.
Los inversores se han alejado de los activos de riesgo en los últimos meses después de un aumento en la inflación global impulsada por la demora en las cadenas de suministro durante la pandemia de coronavirus. Eso se vio exacerbado por la invasión rusa de Ucrania y empujó a los bancos centrales mundiales a poner fin rápidamente a las políticas monetarias que habían fomentado el crecimiento económico y el endeudamiento.
“Esperamos que esta volatilidad se extienda a la segunda mitad del año, particularmente dado que los riesgos de recesión se han intensificado y se están extendiendo por el mercado y pesando sobre la confianza”, dijo Candice Bangsund, gerente de cartera de Fiera Capital.
Mientras tanto, las expectativas de los analistas sobre las ganancias de las empresas en el segundo semestre “siguen siendo bastante elevadas”, dijo. “Así que aquí es donde vemos más vulnerabilidad”.
La Reserva Federal de EE. UU. elevó su tasa de interés principal en 0,75 puntos porcentuales extragrandes el mes pasado y se prevé que la eleve a alrededor del 3,5 por ciento para marzo próximo, en un ciclo de ajuste que podría controlar la inflación pero también elevará los costos de endeudamiento de las empresas. . La perspectiva de más aumentos ya ha afectado la confianza del consumidor.
Los economistas ven cada vez más que EE. UU. y Europa se inclinan hacia la recesión a medida que los bancos centrales de ambos lados del Atlántico elevan los costos de los préstamos y los suministros de gas a Europa desde Rusia siguen siendo inciertos en el período previo al invierno. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jay Powell, admitió que una recesión económica en Estados Unidos era «ciertamente una posibilidad» y que evitarla dependía en gran medida de factores fuera del control del banco central.
La recaudación de fondos corporativos se ha enfriado drásticamente, con empresas en todo el mundo recaudando $ 4,9 billones a través de nuevos bonos, préstamos y acciones en la primera mitad de 2022, un 25 por ciento menos que el récord de $ 6,6 billones recaudados en la primera mitad del año pasado.
En los mercados de bonos del gobierno el viernes, el rendimiento de la nota del Tesoro de EE. UU. a 10 años de referencia se mantuvo estable en 2,96 por ciento. El rendimiento del Bund equivalente de Alemania cayó 0,01 puntos porcentuales hasta el 1,35 por ciento. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios.
El índice del dólar, que mide la moneda de reserva frente a otras seis, subió un 0,1 por ciento a 104,9 dólares.
El petróleo crudo Brent, que ha estado aislado de los temores de recesión por las predicciones de un déficit de suministro a medida que las potencias occidentales se mueven para excluir a Rusia del comercio internacional, cayó 0,4 a $ 108,60 por barril.