Los mercados bursátiles europeos bajaron el miércoles y los precios de los bonos del gobierno subieron, ya que los operadores sopesaron nuevas señales de una desaceleración económica inminente.
El índice bursátil regional Stoxx Europe 600 cayó un 0,8 por ciento en las transacciones de la mañana, lo que detuvo tres días de ganancias. El Dax de Alemania cayó un 1,2 por ciento y el FTSE 100 bajó un 0,5 por ciento en Londres.
Esos movimientos siguieron a fuertes pérdidas durante la noche para los principales índices bursátiles de Wall Street en EE. UU., después de que un deslucido informe de confianza del consumidor de EE. UU. alimentara las preocupaciones sobre una desaceleración económica.
En Asia, el índice de acciones Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,9 por ciento, mientras que su subíndice de acciones tecnológicas perdió un 3,3 por ciento.
Los bancos centrales se han movido para abordar la inflación persistentemente alta con aumentos agresivos de las tasas de interés, lo que genera preocupaciones de que una política más estricta frenará el gasto de las empresas y los hogares.
“Ya hemos tenido muchos datos débiles del mercado inmobiliario de EE. UU., tenemos datos débiles de confianza del consumidor de todo el mundo debido al aumento de los precios, y la inversión empresarial tiende a reaccionar ante el consumidor”, dijo Trevor Greetham, jefe de multiactivos en Royal London Asset Management.
Los datos publicados el miércoles mostraron que la inflación española alcanzó un máximo de 37 años en junio del 10 por ciento, frente al 8,5 por ciento de mayo y muy por encima de las expectativas de los economistas del 8,7 por ciento. La inflación alemana debía publicarse más adelante en la sesión.
En los mercados de bonos del gobierno, el rendimiento de la nota del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó 0,05 puntos porcentuales a 3,16 por ciento a medida que aumentaba el precio del título de deuda de referencia. El rendimiento del bono alemán a 10 años cayó 0,04 puntos porcentuales hasta el 1,6 por ciento.
Los rendimientos de los bonos, que se mueven inversamente a los precios, tienden a aumentar junto con las previsiones de tasas de interés e inflación. Pero las expectativas del mercado de una posible recesión han llevado a una revisión de precios en las últimas semanas de las tasas de interés a largo plazo y las expectativas de inflación.
Después de que la Reserva Federal elevó su tasa de fondos principales en 0,75 puntos porcentuales extra este mes, varios de sus formuladores de políticas abogaron por un aumento de tamaño similar en julio. Se espera que el Banco Central Europeo, que ha experimentado con tasas de interés negativas para impulsar la actividad económica desde 2014, eleve su principal tasa de depósito por encima de cero en septiembre.
Pero los mercados de futuros ahora están inclinando la tasa de interés de referencia de la Fed para que suba a 3,5 por ciento a principios de 2023, por debajo de las estimaciones de hace aproximadamente dos semanas de 3,9 por ciento, lo que indica expectativas de que los banqueros centrales reducirán la medida en que elevan los costos de endeudamiento.
El rango objetivo de referencia actual de la Fed se ubica en 1.50-1.75 por ciento.
“La gente teme cuánto podría caer la demanda en este período en el que los bancos centrales están aumentando las tasas de manera bastante agresiva”, dijo Nitesh Shah, jefe de investigación macroeconómica y de materias primas para Europa en el proveedor de fondos cotizados en bolsa WisdomTree.
“Con un mayor riesgo de recesión, los bonos pueden ayudar a su cartera porque puede descontar algunos recortes de tasas en los próximos años”, agregó Guilhem Savry, jefe de asignación macro y dinámica de Unigestion.
En otros mercados, el crudo Brent se mantuvo estable en 117,9 dólares el barril, ya que las preocupaciones sobre la caída de la demanda mundial se vieron ensombrecidas por las previsiones de un déficit de suministro a medida que las naciones occidentales intensifican sus restricciones a las exportaciones rusas.
El comercio de futuros implicaba que el índice bursátil S&P 500 caería un 0,1 por ciento en las primeras transacciones de Nueva York, y el Nasdaq 100 de tecnología pesada también caería un 0,1 por ciento.
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