Walgreens Boots Alliance abandonó el proceso de venta de la cadena Boots en el Reino Unido después de que la agitación en los mercados crediticios generara ofertas por debajo de sus expectativas iniciales.
El grupo estadounidense dijo el martes que si bien hubo un «interés significativo» en el negocio de 173 años, un «cambio inesperado y dramático» en los mercados financieros significó que no se recibieron ofertas que reflejaran el valor potencial de Boots y su Marca de belleza No.7.
“WBA ha decidido que lo mejor para los accionistas es seguir centrándose en un mayor crecimiento y rentabilidad de los dos negocios”, agregó.
Goldman Sachs se comprometió a revisar las opciones para el negocio ya que la nueva directora ejecutiva de Walgreens, Roz Brewer, optó por centrarse en la salud y el bienestar en su mercado local.
Sin embargo, la invasión rusa de Ucrania a principios de este año, junto con el aumento de las tasas de interés en los EE. UU. y el Reino Unido, prácticamente han cerrado el mercado de crédito de alto rendimiento de Europa a nuevos emisores, lo que dificulta mucho más la financiación de ofertas fuertemente apalancadas.
Eso ha afectado los precios ofrecidos por la cadena. La única entidad que presentó una oferta no vinculante fue un consorcio del grupo de capital privado Apollo y Reliance Industries, el conglomerado controlado por el multimillonario indio Mukesh Ambani. La oferta valoraba a la empresa entre 5.000 y 6.000 millones de libras, según personas con conocimiento de la operación.
Zuber y Mohsin Issa, los hermanos de Blackburn que son copropietarios del grupo de gasolineras EG y de la cadena de supermercados británica Asda, también estaban interesados en Boots pero no habían presentado una oferta final.
Aunque Brewer dijo que las empresas estaban «en una posición única para continuar capturando oportunidades futuras», no descartó hacer un nuevo intento de deshacerse de ellas en el futuro.
“A más largo plazo, estaremos abiertos a todas las oportunidades para maximizar el valor de los accionistas para estos negocios y en toda nuestra empresa”, dijo.
Boots, con sede en Nottingham, obtiene alrededor de las dos quintas partes de sus ventas anuales dispensando recetas, vacunas y otros servicios en nombre del servicio de salud estatal de Gran Bretaña.
El resto proviene de la venta minorista de productos de salud y belleza y productos básicos para el cuidado personal, un mercado que se ha vuelto cada vez más competitivo a medida que los supermercados y tiendas de descuento como B&M y Home Bargains han ampliado sus gamas.
Aunque el comercio había comenzado a recuperarse después de la pandemia de Covid-19 y las restricciones asociadas, Boots tiene más de 2000 tiendas, muchas de las cuales se encuentran en calles principales en apuros y requieren inversión.
La decisión de Walgreens de abandonar el proceso de venta fue reportada por primera vez por Sky News.