El malestar en los mercados financieros internacionales no desapareció el martes después de las fuertes caídas de acciones, bonos y criptomonedas el lunes. No se trataba de una recuperación.
Los inversores se han visto atrapados por un posible período de estanflación, con la economía estancada mientras la inflación es muy alta. Están a la espera de la reunión del banco central estadounidense, la Reserva Federal, que anunciará el miércoles cuánto se subirán los intereses.
Al cierre de la semana pasada se esperaba que el escalón de la tasa de interés fuera de 0,5 punto porcentual, a un nivel de entre 1,25 y 1,5 por ciento para los denominados tasa de fondos federales – la principal tasa de EE. UU. para crédito a muy corto plazo en el mercado monetario.
Desde entonces, las expectativas han aumentado considerablemente: una gran mayoría de analistas cree ahora que el banco central dará un paso muy grande el miércoles de 0,75 puntos porcentuales a entre 1,5 y 1,75 por ciento. Dado que el banco central rara vez decide en contra de las expectativas del mercado para evitar problemas, los inversores han asumido que este también será el resultado de la reunión del miércoles. Aunque también se hablaba cada vez más de un posible paso adelante a partir de un punto porcentual completo.
La presión sobre los mercados de bonos, donde se determinan las tasas de interés de los préstamos a más largo plazo, se mantuvo alta. Este mercado escucha atentamente la tasa de interés en el mercado de dinero a corto plazo, que es fijada por el banco central. En los EE. UU., los bonos del gobierno efectivos a 10 años subieron al 3,43 por ciento, el nivel más alto desde 2011.
La tasa de interés efectiva del bono del gobierno holandés a diez años, que superó el 2 por ciento el lunes, pasó al 2,13 por ciento. Los movimientos en esta tasa de interés generalmente están relacionados con el interés de las hipotecas holandesas a largo plazo. El tipo swap a diez años, que guía el mercado hipotecario, estaba más de 2 puntos porcentuales por encima del de principios de este año y ahora ha subido 0,7 puntos porcentuales solo en junio.
Estrés en los mercados de bonos europeos
La tensión en los mercados de bonos europeos quedó mejor ilustrada por el diferencial de tasas de interés entre los bonos del gobierno a 10 años de Alemania e Italia, que se amplió al 2,51 por ciento. El BCE sigue de cerca la propagación de los diferenciales de tipos de interés en la eurozona, ya que esto perjudicaría la eficacia de la política monetaria.
Las acciones estadounidenses cayeron levemente por la noche. Las acciones europeas tampoco lograron recuperarse de las fuertes caídas de los precios del lunes y terminaron cayendo un poco más de un uno por ciento en promedio. En Ámsterdam, el AEX terminó con una pérdida del 1,3 por ciento a 652,87 puntos, el nivel más bajo desde octubre de 2020. El mayor perdedor, el servicio de pago Adyen, perdió un 5,5 por ciento a un precio de 1.155,40 euros, el más bajo en dos años y casi 60 por ciento menos que hace apenas seis meses.
monedas criptográficas
Bitcoin, que experimentó una gran caída de precios el lunes, no pudo recuperarse de eso el martes. El precio de las acciones bajó un 2,5 por ciento por la noche a 22.600 dólares. Había mucho nerviosismo sobre bitcoin, debido a los rumores que rodeaban al inversionista de bitcoin Microstrategy. Este inversor ha pedido prestados 205 millones de dólares con más de 19.000 bitcoins como garantía. Si el precio de la criptomoneda cae por debajo de USD 21 000, Microstratgy recibiría una “llamada de margen”, lo que significa que el dinero tendría que hacer depósitos adicionales como garantía adicional para el préstamo. Microstrategy ya anunció en mayo que todavía tiene suficientes bitcoins en reserva que pueden usarse como garantía adicional, por lo que no se puede hacer una llamada de margen.
Bitcoin cayó brevemente alrededor de un 7 por ciento el martes por la mañana a través de la temida marca de USD 21,000, pero cuando las consecuencias no se materializaron, la moneda se recuperó a un 2,5 por ciento, ligeramente por debajo de la tasa del lunes por la noche. Lo mismo ocurrió con Ethereum, la segunda criptomoneda más grande.
About the Author
