Telecom Italia, cargada de deudas, ha firmado un acuerdo preliminar con inversores para fusionar sus activos de red fija con su rival más pequeño Open Fiber, allanando el camino para un único campeón italiano de banda ancha.
El acuerdo con los inversores, incluidos los estatales CDP, Macquarie y el grupo estadounidense de capital privado KKR, se produce después de meses de incertidumbre sobre el futuro del mayor operador de telecomunicaciones de Italia.
La sexta reorganización de la administración en menos de una década sigue a tres advertencias de ganancias en 2021 y una oferta de adquisición no vinculante de KKR, que fue rechazada.
La medida, que combinaría banda ancha con activos de red fija, es un proyecto codiciado en Roma.
El gobierno espera impulsar el despliegue de Internet ultrarrápido en Italia como parte de un plan de recuperación pospandemia que mejoraría la infraestructura digital del país.
Al mismo tiempo, Telecom Italia quiere reducir su enorme deuda neta de 17.700 millones de euros y aumentar la rentabilidad.
La oferta de KKR en noviembre de 0,505 euros por acción valoraba a la empresa en 10.700 millones de euros, una prima del 45 % sobre el precio de las acciones en ese momento, pero aproximadamente la mitad del promedio pagado por el conglomerado francés Vivendi para construir su participación mayoritaria en 2016.
El precio de las acciones de la empresa fue de 0,29 euros el lunes por la mañana, un 2% más en el día.
El presidente ejecutivo, Pietro Labriola, recibió la tarea de cambiar la empresa después de que su predecesor, Luigi Gubitosi, renunciara por desacuerdos internos causados por la oferta de KKR.
Labriola propuso en marzo separar la red fija del grupo de todos los demás activos, incluido su negocio móvil y la unidad brasileña.
Según el memorando de entendimiento, firmado el domingo, los activos comerciales de Telecom Italia se separarían de su red fija, que se combinaría con Open Fiber.
La estatal CDP se ha alineado para controlar la nueva entidad, que asumirá una parte significativa de la deuda y el personal de Telecom Italia en Italia.
El acuerdo será vinculante a fines de octubre, según el comunicado.
Labriola dijo que la separación de la infraestructura de red fija le daría a Telecom Italia los recursos para invertir en servicios móviles y de clientes, al tiempo que le permitiría competir de manera más efectiva en servicios digitales, según ANSA, el servicio de cable líder de Italia.
Un intento anterior de fusionar las redes, con Telecom Italia manteniendo la participación mayoritaria, fracasó en 2020 por preocupaciones antimonopolio y problemas de valoración.
KKR posee participaciones tanto en la red de última milla de la compañía como en Open Fiber y se unió a las discusiones entre el operador y CDP de Italia.
CDP es el mayor inversor de Open Fiber y propietario de una participación del 10 por ciento en Telecom Italia. Macquarie también es inversor en Open Fiber tras adquirir la participación de la empresa de servicios públicos Enel por más de 2.000 millones de euros el año pasado.
El acuerdo final estará sujeto a la aprobación regulatoria italiana y de la UE y la aprobación de la junta directiva de Telecom Italia.
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