- El oro se recupera de un mínimo de $3,343 tras los informes del ISM y ADP que confirman la desaceleración económica de EE.UU.
- Trump firma un decreto que eleva los aranceles sobre metales al 50%, intensificando las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.
- Los funcionarios de la Fed se mantienen cautelosos sobre la relajación; los mercados esperan las solicitudes de desempleo y el NFP para obtener más señales de política.
El precio del oro se recuperó más del 0.80% el miércoles durante la sesión de América del Norte. La publicación de datos económicos más débiles de lo esperado en los Estados Unidos (EE.UU.) impulsó al XAU/USD a la alza, ya que la actividad empresarial se desaceleró y el mercado laboral agregó menos personas a la fuerza laboral. El metal dorado se cotiza a $3,382 después de alcanzar un mínimo diario de $3,343.
Las tensiones entre EE.UU. y China han llevado a los precios del oro a aumentar. La incertidumbre sobre el resultado de las negociaciones comerciales entre la Casa Blanca y China, junto con los datos económicos más suaves en EE.UU., respaldarían los precios del oro.
Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó un decreto que eleva los aranceles sobre el acero y el aluminio del 25% al 50%, efectivo desde el 4 de junio, antes de una llamada programada entre Trump y el presidente chino Xi Jinping más adelante esta semana.
Los datos económicos de EE.UU. revelaron que la economía se está enfriando, lo que podría justificar una acción adicional por parte de la Reserva Federal (Fed). El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostró que la actividad empresarial en el sector servicios se contrajo por primera vez en casi un año. Al mismo tiempo, la contratación privada en el país se desaceleró drásticamente en mayo, según los datos del cambio de empleo nacional de ADP.
Tras la publicación de los datos, Trump se quejó de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, estaba tarde en bajar los costos de endeudamiento. Durante la semana, los funcionarios de la Fed expresaron que son pacientes respecto a reanudar el ciclo de relajación que comenzó en la segunda mitad del año pasado, añadiendo que el impacto de los aranceles es desconocido, lo que podría alimentar un aumento sostenido en los precios.
Mirando hacia adelante esta semana, los comerciantes están atentos a las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 31 de mayo, seguidas por los datos del NFP el viernes.
El oro en el mercado diario: XAU/USD se dispara mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se desploman, pesando sobre el dólar estadounidense
- El precio del oro se recupera a medida que el dólar estadounidense cae. El índice del dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del billete verde contra una cesta de seis divisas, cayó un 0.44% hasta 98.81.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo. El rendimiento del Tesoro a 10 años se desplomó 7.5 puntos básicos al 4.383%. Los rendimientos reales de EE.UU. también siguieron esta tendencia y están a la baja en la misma medida, siendo un viento a favor para los precios del oro.
- Los datos del cambio de empleo nacional de ADP para mayo aumentaron en 37K, lo que está por debajo de las estimaciones de 110K y por debajo del número revisado del mes anterior de 60K.
- El PMI de Servicios del ISM cayó de 51.6 en abril a 49.9 en mayo, por debajo de la previsión de 52.0.
- Los mercados monetarios sugieren que los comerciantes están incorporando 54 puntos básicos de relajación hacia finales del año, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica de XAU/USD: El oro se mantiene alcista, pero los compradores son reacios a superar los $3,400
Técnicamente, el precio del oro tiene una tendencia alcista, pero durante la sesión ha fracasado en superar el pico actual de la semana de $3,392. El ímpetu, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), indica que los compradores están al mando.
Si XAU/USD supera los $3,400, esto despejará el camino para probar niveles de resistencia clave. Primero, el pico del 7 de mayo se encuentra en $3,438, seguido por la cifra de $3,450 y por el máximo histórico (ATH) en $3,500.
Por el contrario, si el oro cae por debajo de $3,300, los vendedores podrían enviar a XAU/USD a una caída hacia medir el promedio móvil simple de 50 días (SMA) en $3,235, seguido por el soporte en el máximo del 3 de abril en $3,167.
Preguntas Frecuentes sobre el Oro
El oro ha jugado un papel clave en la historia humana, ya que ha sido ampliamente utilizado como un **resguardo de valor** y **medio de cambio**. Actualmente, además de su brillo y uso para joyería, el metal precioso es visto como un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión durante momentos turbulentos. El oro también se considera ampliamente como una cobertura contra la **inflación** y contra **monedas en depreciación** ya que no depende de un emisor específico o de un gobierno.
Los bancos centrales son los **mayores poseedores de oro**. En su objetivo de apoyar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la **fuerza percibida** de la economía y de la moneda. Altas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la **solvencia** de un país. Según datos del Consejo Mundial del Oro, los bancos centrales añadieron 1,136 toneladas de oro, valoradas en alrededor de $70 mil millones, a sus reservas en 2022. Esta es la mayor compra anual desde que se tienen registros. Bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una **correlación inversa** con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son activos de reserva y refugio seguro importantes. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, permitiendo a inversores y bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también es inversamente proporcional a los **activos de riesgo**. Un rally en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que los retrocesos en mercados de riesgos suelen favorecer al metal precioso.
El precio puede verse afectado por una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una **profunda recesión** pueden hacer que el precio del oro escale rápidamente debido a su estado de refugio seguro. Como un activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tasas de interés más bajas, mientras que un mayor costo del dinero por lo general pesa sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el **dólar estadounidense** (USD) dado que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener el precio del oro controlado, mientras que un dólar más débil probablemente empuja los precios del oro hacia arriba.
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