Toshiba accedió a reestructurar su directorio, nombrando ejecutivos respaldados por dos accionistas activistas un día después de que se revelara que un fondo respaldado por el estado estaba considerando una oferta por el conglomerado japonés.
El ex director ejecutivo Satoshi Tsunakawa será reemplazado como presidente de la junta por Akihiro Watanabe, un ejecutivo del grupo asesor de fusiones y adquisiciones Houlihan Lokey.
Junto a Watanabe, Eijiro Imai, director gerente de la rama japonesa de la firma de inversión estadounidense Farallon Capital, y Nabeel Bhanji, gerente senior de cartera del fondo de cobertura Elliott Management, también se convertirán en directores no ejecutivos.
Toshiba ha estado sumida en escándalos y crisis de gestión desde 2015, cuando se descubrió que había cometido un fraude contable. Posteriormente, el conglomerado de 146 años se vio sometido a una batalla de adquisición que podría resultar en el acuerdo de capital privado más grande en la historia de Japón.
La disputa por Toshiba ha enfrentado a la gerencia contra algunos de los fondos activistas más grandes del mundo y ha sido observada de cerca como una prueba de los estándares japoneses de gobierno corporativo.
La empresa tiene como fecha límite el 30 de mayo para que los posibles adquirentes presenten sus ofertas, entre los posibles compradores se incluyen el grupo estadounidense de capital privado Bain Capital, KKR y Blackstone.
Japan Investment Corporation, respaldada por el estado, también está considerando una adquisición, aunque personas familiarizadas con el proceso dicen que el fondo probablemente se asociaría con uno de los grandes compradores de capital privado en el extranjero.
MBK, una firma de capital privado con sede en Seúl, se ha convertido en la última en presentar una oferta, según dos personas con conocimiento de las discusiones. MBK se negó a comentar.
La reorganización de la junta probablemente acelerará el trato, ya que Tsunakawa se ha opuesto al proceso, citando preocupaciones sobre contratos públicos y tecnologías sensibles.
Subrayando las tensiones dentro de la compañía, Toshiba había planeado revelar a los candidatos a principios de este mes, pero canceló el anuncio horas antes de lo programado, diciendo que se necesitaba más tiempo para las nominaciones.
Raymond Zage, el director de la junta de Toshiba que preside el comité que nominó a los miembros de la junta, dijo que Watanabe brindaría “experiencia en la evaluación de alternativas estratégicas”, que podrían incluir “transacciones complejas en múltiples geografías y múltiples entornos regulatorios”.
Imai y Bhanji se asegurarían de que cualquier transacción fuera “considerada desde la perspectiva de todas las partes interesadas”, agregó.
Los candidatos a la junta serán seleccionados formalmente en una reunión anual programada para junio.
Es poco probable que el acuerdo de privatización concluya pronto, según las personas involucradas en las discusiones. Esto se debe en parte a que los postores deben formar un consorcio aceptable para el gobierno japonés debido a la participación de Toshiba en sectores sensibles, que van desde la energía nuclear hasta la defensa y los semiconductores.
Los banqueros que asesoran a Toshiba en el proceso son Nomura, JPMorgan y Mizuho.
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