El Banco Central Europeo pidió el miércoles a los políticos europeos que aceleren la adopción de una legislación que restrinja el mercado de las criptomonedas. Al igual que otros reguladores internacionales, el BCE está cada vez más preocupado por los riesgos para la estabilidad financiera de las criptoinversiones. Estos todavía están en gran parte sin regular en todo el mundo.
Dada la “velocidad de desarrollo” y los “riesgos crecientes”, es importante llevar el sector criptográfico “dentro de la zona regulada y bajo supervisión”, según el BCE en su análisis anual sobre la estabilidad financiera. Según el banco central, se trata de un “asunto urgente”.
Como uno de los primeros reguladores internacionales, la Unión Europea está trabajando en la legislación para el comercio de criptomonedas. Un reglamento propuesto por la Comisión Europea, que entre otras cosas obliga a los proveedores de criptomonedas en la UE a obtener una licencia, es objeto de negociaciones entre el Parlamento Europeo y los Estados miembros. El reglamento solo puede entrar en vigor a partir de 2024, señala el BCE con impaciencia.
La inestabilidad del mundo criptográfico se hizo evidente a principios de este mes cuando colapsó TerraUSD, un popular moneda estable. Una moneda estable es una moneda cuyo valor, en teoría, está vinculado a la moneda real, generalmente el dólar. Ese enlace (1 TerraUSD = 1 dólar) resultó no funcionar. La garantía, que consistía en parte en bitcoin, fue insuficiente para mantener el valor igual al del dólar. La confianza del mercado se evaporó y TerraUSD ahora vale solo 7,5 centavos.
Preocupación por las monedas estables
Las monedas estables son una preocupación creciente para los reguladores, ya que forman un puente hacia el sistema financiero principal. Por lo tanto, el colapso de las monedas estables podría causar una estabilidad financiera más amplia. Las monedas estables se utilizan a menudo para transacciones dentro del mundo de las criptomonedas y entre las criptomonedas y el sistema bancario tradicional. El BCE señala la vulnerabilidad de la moneda estable más utilizada en todo el mundo, tether. Tether está bajo presión, en parte debido a la debacle de TerraUSD. Los inversores obtuvieron $ 10 mil millones este mes de vuelta de la moneda† La vinculación de la atadura al dólar se mantendrá por ahora.
La Junta de Estabilidad Financiera (FSB), un importante organismo de supervisión mundial, señaló recientemente el creciente entrelazamiento del mundo de las criptomonedas con el de los bancos y los administradores de activos. Por ejemplo, los bancos invierten en criptomonedas o productos financieros derivados. Por lo tanto, los riesgos para la estabilidad financiera podrían “escalar rápidamente”, según el FSB, actualmente presidido por Klaas Knot, presidente de De Nederlandsche Bank.
G7 apunta a FSB
Políticos y reguladores se apuntan: los ministros de finanzas de los países del G7 gritó el fin de semana pasado el FSB para el “rápido desarrollo e implementación” de las regulaciones del sector criptográfico.
Los políticos parecen desconcertados por el crecimiento explosivo del sector. El BCE da algunas cifras. A pesar de las recientes y significativas pérdidas de precios de las criptomonedas (bitcoin ha perdido más de la mitad de su valor desde noviembre), el valor de mercado de todas las inversiones en criptomonedas es siete veces mayor que a principios de 2020. En total, esto equivale a unos 1.000 billones de euros. Eso es menos del 1 por ciento del sistema financiero mundial. Sin embargo, el BCE señala sutilmente: el tamaño es comparable al de las hipotecas chatarra fragmentadas que condujeron a la crisis financiera mundial en 2007-2008. Una forma sutil de decir que la próxima crisis financiera también podría surgir de un colapso criptográfico.
Lo que tienen en común las hipotecas basura con el mundo de las criptomonedas es la falta de transparencia. El informe del BCE establece que una “parte significativa” del comercio de criptomonedas se lleva a cabo fuera de la vista de los reguladores de todos modos. La información proporcionada por los proveedores de criptoinversión (y también las plataformas comerciales) es “no verificable”.
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‘Las criptomonedas no valen nada’
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el domingo al programa de televisión College Tour que su “humilde opinión” es que las criptomonedas “no valen nada”. “No se basa en nada, no hay un activo subyacente que actúe como un ancla de seguridad”, dijo. Durante la transmisión, un estudiante contó cómo recientemente perdió miles de euros en su criptoinversión. Los holandeses están relativamente contentos de invertir en criptomonedas, según el informe del BCE. Alrededor de una décima parte de los hogares en seis países del euro combinados (Alemania, Francia, Italia, España, Países Bajos, Bélgica) poseen criptomonedas. En los Países Bajos, esto es casi el 15 por ciento.
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