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Los inversores obtuvieron una cantidad récord de fondos “sostenibles” en el primer trimestre del año, en una señal temprana de que la reacción violenta de los Estados Unidos contra la inversión ambiental, social y basada en la gobernanza se está volviendo global.
Mientras que los inversores estadounidenses redujeron su exposición a fondos sostenibles de intercambio y intercambios de intercambio para un décimo trimestre consecutivo, los europeos fueron vendedores netos por primera vez registrados en datos que se remontan a 2018, sacando $ 1.2 mil millones, según datos de Morningstar.
Con los inversores asiáticos que también recortan la exposición, los $ 8.6 mil millones de salidas netas son, con mucho, la cifra de retiro más alta jamás visto.
Las salidas indican que el retroceso contra los fondos que invierten sobre la base de los factores de ESG pueden estar extendiéndose a Europa, la región donde el concepto se aferró por primera vez y que representa el 84 por ciento de los $ 3.2TN mantenidos en fondos ESG a nivel mundial.
ESG ha sido criticado por muchos sobre el derecho político, quienes argumentan que prioriza agendas sociales y políticas contenciosas sobre los rendimientos financieros, marcando el comienzo de una forma de “capitalismo despertador”.
Si bien estas preocupaciones han sido más fuertes en los EE. UU., También ha habido un rechazo contra el desdén tradicional de los fondos de ESG por las acciones de defensa en Europa, en medio de un impulso para que el continente vuelva a armar después de la invasión de Ucrania de Rusia en Rusia de Ucrania y dudas sobre el apoyo de la administración Trump para Kyiv.
“El cuarto indica un cambio. Estamos viendo una reacción intensificadora de ESG en los Estados Unidos, que ahora también está afectando notablemente el sentimiento en Europa”, dijo Hortense Bioy, jefe de investigación de inversión sostenible en Morningstar Sustainalytics.
Los retiros han llegado a pesar de la fuerte compra de fondos convencionales, particularmente en Europa, durante el trimestre, lo que significa que no fueron impulsados por un retiro de inversores más amplio del mercado.
Bioy dijo que creía que el rechazo contra ESG y las políticas de diversidad, equidad e inclusión impulsadas por la administración Trump estaban afectando a los administradores de activos en todo el mundo.
“La reacción violenta de ESG que sale de los Estados Unidos está afectando a los gerentes y los hace más cautelosos a nivel mundial”, dijo. “Está influyendo en la forma en que están hablando de productos y vendiéndolos fuera de los Estados Unidos”.
Con la UE preparada para endurecer las reglas de lavado de verduras relacionadas con los nombres de los fondos de inversión, Morningstar descubrió que 335 productos sostenibles cambiaron sus nombres en Europa durante el primer trimestre, incluidos 116 que eliminaron términos relacionados con ESG.
Otros 94 fondos europeos se liquidaron o se fusionaron, mientras que los cierres de fondos de EE. UU. Alcanzaron un nivel trimestral récord de 20.
Bioy dijo que el impulso político para redefinir a las compañías de defensa como tenencias aceptables para los fondos de ESG en Europa podría ser desconcertante para algunos proponentes de inversión sostenible desde hace mucho tiempo.
“[Regulators] están diciendo que está bien invertir en armas “, dijo.” Eso es algo que [ESG] Los inversores hace unos años nunca habrían aceptado. Puede crear un poco de confusión “.
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