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Uno de los mayores exportadores energéticos de los Estados Unidos pudo pedir prestado a través de los mercados de deuda basura de los Estados Unidos el martes, el primer acuerdo desde la Guerra Arancelaria de Donald Trump congeló el mercado de bonos de alto rendimiento de $ 1.4TN.
Una subsidiaria de Licefied Natural Gas Venture Global recaudó $ 2.5 mil millones en la venta, que fue observada de cerca en Wall Street como una prueba del apetito de los inversores por la deuda corporativa arriesgada, dijo People informó sobre el asunto.
Es el primer acuerdo de bonos de alto rendimiento desde que Trump anunció sus aranceles del “Día de la Liberación” el 2 de abril, desencadenando agitación en los mercados globales. La venta de deuda se incrementó de una oferta inicial de $ 1.5 mil millones, ya que los banqueros superaron las órdenes de los inversores para una parte de los bonos de maduración de ocho y 10 años.
El aumento de la deuda de Venture Global se produce unos cuartos meses después de que el grupo se hizo público en enero. Sus acciones han caído alrededor del 65 por ciento desde su oferta pública inicial.
Si bien el acuerdo de la deuda fue un éxito para el exportador de GNL, los banqueros e inversores advirtieron que aún no indicaba un aclarado para otros prestatarios que recurren a la fuente de financiación crítica para el capital.
Varios inversores señalaron la escasez de la emisión de préstamos apalancada, que ven como una fuente de capital más profunda para la industria de capital privado, y las calificaciones relativamente altas en la venta de bonos de Venture Global, que se utilizará para pagar las deudas existentes.
Los inversores agregaron que los prestatarios de menor calificación aún no tenían un camino claro hacia el mercado, a pesar del comercio más tranquilo después de una gran venta a principios de abril. Los fondos de bonos y préstamos informaron salidas récord en la semana después del “Día de Liberación” de Trump.
El acuerdo de alto rendimiento de Venture Global sigue el renacimiento del mercado de bonos de grado de inversión después de que los grandes bancos estadounidenses, incluidos Morgan Stanley y JPMorgan Chase, emitieron una nueva deuda después de sus últimos anuncios de ganancias. Los banqueros habían estado esperando que las compañías de mayor calificación evalúen las aguas antes de que los mercados primarios reabrieran para emisores más riesgosos.
“Siente que los movimientos [in high yield] son más pronunciados “, dijo un banquero.” Si tienes un doble B [company] Listo para usar, los mercados no están cerrados. Pero es un poco más doloroso “.
Analistas de la Agencia de Calificación Credit S&P Global Asignaron calificaciones de doble B-más para aventurar la deuda de Global, solo una muesca por debajo del grado de inversión. Moody’s y Fitch fueron más circunspectos, calificando la deuda Doble-B.
Sin embargo, las calificaciones están cerca de la parte superior del universo basura, lo que permite a Venture Global bloquear un rendimiento de aproximadamente 7.75 por ciento en su nuevo bono de 10 años.
La nueva oferta del exportador de GNL se produjo junto con el anuncio del grupo de que estaba comenzando operaciones comerciales en su proyecto Calcasieu Pass, ubicado a lo largo de la costa de Louisiana en el Golfo de México.
Venture Global declinó hacer comentarios. Mizuho, que lideraba el acuerdo junto con más de una docena de bancos en Wall Street, no respondió a las solicitudes de comentarios.
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