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Los bancos más grandes de Wall Street cosecharon casi $ 37 mil millones en ingresos comerciales en el primer trimestre del año, su mejor desempeño en más de una década, ya que la administración de Donald Trump desató un aluvión de anuncios de movimiento de mercado.
La actuación combinada de JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America y Citigroup marca un retorno para un negocio que hasta 2020 había sido una sombra de su forma de crisis prefinancial.
El segundo mandato de Trump como presidente de los Estados Unidos ha marcado el comienzo de un período de incertidumbre económica y política, particularmente en torno a los aranceles, que ha llevado a giros de mercado de valores y ha creado oportunidades para que los comerciantes exploten los movimientos del mercado.
El comercio de acciones fue el desempeño destacado de los bancos en el primer trimestre, con ingresos en las cinco empresas que aumentaron alrededor de $ 16 mil millones, un 34 por ciento más que el año anterior. Todos los bancos informaron ingresos récord de la negociación de acciones.
Los ingresos totales de la negociación de ingresos fijos aumentaron un 6 por ciento a aproximadamente $ 21 mil millones, los más altos desde la altura de la pandemia Covid-19 en el segundo trimestre de 2020.
El martes, Citigroup reportó un aumento del 20 por ciento en las ganancias del primer trimestre a $ 4.1 mil millones, impulsado por el desempeño de su negocio comercial. Bank of America informó ganancias netas de $ 7.4 mil millones, un 11 por ciento más.
Sin embargo, los dos bancos informaron aumentos más pequeños por el comercio que JPMorgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley, que tienen negocios comerciales más grandes.
Goldman Sachs conservó la corona de comercio de renta variable, con $ 4.2 mil millones en ingresos del negocio. Pero las ganancias de Morgan Stanley del 45 por ciento superaron a Goldman Sachs, tomándolo a menos de $ 70 millones de su rival. Bofa y Citi publicaron aumentos de menos del 20 por ciento, el más bajo del grupo. JPMorgan lideró los ingresos comerciales generales con $ 9.7 mil millones, aproximadamente un quinto respecto del año anterior.
Los negocios comerciales de Banks han tenido que evolucionar desde la crisis financiera de 2008. Ahora se centran mucho menos en el llamado comercio patentado, donde toman apuestas con su propio capital, y más en facilitar y financiar operaciones para los clientes.
Los comerciantes de los grandes bancos de EE. UU. Se han beneficiado de episodios de volatilidad que comienzan con el estallido de la pandemia Covid-19. La tasa de interés rápida aumenta en 2022 y el comercio frenético en torno a eventos geopolíticos como la invasión a gran escala de Rusia de Ucrania también han aumentado los ingresos.
La reciente volatilidad del mercado ha sido una espada de doble filo para Wall Street. Ha restringido la actividad de la banca de inversión, las esperanzas de que los “espíritus animales” se desaten y la demanda acumulada de fusiones y adquisiciones finalmente se concretan.
Las tarifas de banca de inversión total en JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bofa y Citi aumentaron un 2 por ciento en el primer trimestre desde hace un año a aproximadamente $ 8 mil millones, pero el momento de los pagos de tarifas significa que muchos de los relacionados con los acuerdos anunciados meses antes.
En las llamadas de ganancias, los ejecutivos bancarios han advertido que elevó la incertidumbre sobre las tarifas comerciales de Trump, el riesgo de mantener a los compradores y vendedores de empresas al margen.
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