La zapatilla Vomero 18 Running en exhibición en una tienda Nike en Nueva York presenta suelas gruesas, una etiqueta de precio de $ 150 y etiquetas de lengua tejidas con el mensaje “Hecho en Vietnam”.
Ese último hecho es un gran problema para los planes de Nike para un cambio bajo el presidente ejecutivo Elliott Hill, quien este año lanzó el Vomero 18 para recuperar a los corredores que han cambiado a otras marcas. Vietnam se ha convertido en el centro global de fabricación de calzado deportivo, y está sujeto a algunas de las tarifas estadounidenses más castigador impuestas por el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, esta semana.
Trump ha dicho que quiere traer la fabricación a las costas de EE. UU. Los analistas dicen que el efecto más probable será el mayor precio para los entrenadores, ya que Estados Unidos carece de fábricas con el equipo especializado para hacer zapatillas y trabajadores con el conocimiento para operarlos.
Nike, con sede en Estados Unidos, comenzó a fabricar en Vietnam en 1995, a través de cinco cáculos de calzado por contrato, convirtiéndose en uno de los primeros inversores extranjeros del país y contribuyendo a sus exportaciones y crecimiento económico. La compañía amplió su base de proveedores rápidamente en los años siguientes y creó miles de empleos, atraídos por la fuerza laboral más barata.
Nike ahora tiene 130 factorías de proveedores en Vietnam produciendo zapatos, ropa y equipos, y el país representa la mitad de su producción de calzado.
Adidas, su rival con sede en Alemania, obtiene el 39 por ciento de sus zapatos del país del sudeste asiático.
La nueva tarifa del 46 por ciento de Trump se colocará en capas además del 20 por ciento de los aranceles ya pagados en las importaciones estadounidenses de zapatos deportivos con parte superior textil, según la Asociación Americana de Apoc.
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Los fabricantes podrían abrir fábricas de entrenadores en nuevos países, pero reubicar las cadenas de suministro de calzado generalmente lleva unos dos años, dijo Chris Rogers, jefe de investigación de la cadena de suministro en S&P Global Market Intelligence. Las empresas generalmente planean tales cambios en un ciclo de cinco años.
Adam Cochrane, analista de Deutsche Bank, sugirió que México, Brasil, Turquía y Egipto podrían ser alternativas a Vietnam como centros de fabricación. Sin embargo, debido a la duración de los contratos de pedido con los proveedores, tardaría de 18 a 24 meses en cualquier decisión de dar lugar a cambios tangibles en el terreno.
Además, Trump ha impuesto los llamados aranceles recíprocos a una tasa mínima del 10 por ciento en prácticamente todos los socios comerciales. Para los principales centros de calzado como China e Indonesia, las nuevas tarifas son más que triples.
“Encontrar un mercado más barato sin abandonar el planeta será difícil”, dijo David Marcotte, vicepresidente senior de venta minorista de la consultoría Kantar.
Nike no respondió a una solicitud de comentarios. En un informe trimestral presentado el jueves, la compañía dijo: “Estamos navegando a través de varios factores externos que crean incertidumbre y volatilidad en el entorno operativo, incluidas, entre otros, la dinámica geopolítica, los nuevos aranceles, la regulación fiscal y las tasas de cambio fluctuantes”.
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El año pasado, la compañía nombró a Hill como CEO después de caer en una caída de ventas como zapatillas de carreras de marcas más pequeñas como competidores, como On y Hoka, obtuvo una cuota de mercado.
Sus acciones se desplomaron a un mínimo de casi ocho años esta semana cuando los inversores se asustaron por los costos asociados con las nuevas tarifas de Trump.
Para una marca de calzado, “tienes tres vías principales aquí desde el punto de vista de la mitigación de costos”, dijo Dylan Carden, analista de William Blair. “Puedes retroceder para conseguir a tus proveedores [to] cobrarle menos. Puede intentar impulsar el precio a los consumidores y cobrar más. O puedes comerlo “.
Cochrane estimó que Adidas y Puma, otra marca con sede en Alemania con extensas operaciones de fabricación en Vietnam, necesitarían aumentar los precios en los EE. UU. En alrededor del 20 por ciento para mantener los márgenes brutos de ganancias después de los aranceles, aunque los aumentos de precios podrían extenderse con el tiempo para reducir el daño a la participación de mercado y las ganancias operativas. Sin embargo, ambas compañías podrían estar mejor que Nike, ya que venden menos en los Estados Unidos, dijo.
Felix Dennl, analista de Metzler Bank, dijo que Adidas estaba “bien posicionada” para los aumentos de precios debido a su “impulso de marca de base amplia tanto en el estilo de vida como en los segmentos de rendimiento”.
Puma, por otro lado, le resultaría “significativamente más difícil pasar los costos aumentados”, ya que sus esfuerzos para cambiar el nombre de un zapatero premium hasta ahora no han logrado obtener un impulso, una de las razones para el reemplazo del presidente ejecutivo de PUMA, Arne Freundt, el jueves.
En general, los fabricantes de artículos deportivos “analizarían su gama de productos en los Estados Unidos”, dijo Dennl, eliminando los productos menos rentables.
Adidas declinó hacer comentarios. Puma dijo que tenía “una estrategia multi-país de origen y muchos de los socios a largo plazo en nuestra base de proveedores pueden producir en varios países diferentes”.
Vietnam recibió una nueva ola de inversiones manufactureras durante el primer mandato de Trump, cuando comenzó una guerra comercial con Beijing que llevó a las empresas a alejar la producción de China. Los proveedores de los fabricantes de calzado en Vietnam no solo son empresas locales, sino también grupos surcoreanos y taiwaneses que operan allí.
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La migración a Vietnam lideró su excedente comercial con los Estados Unidos para globos a $ 123.5 mil millones el año pasado, el tercero más grande después de China y México. La Casa Blanca utilizó cifras de balanza comercial para calcular las tasas arancelas “recíprocas” de cada país.
Cochrane, el analista de Deutsche Bank, dijo que las marcas de entrenadores podrían tener que “reducir los volúmenes de pedidos y redirigir más productos a Europa, Medio Oriente y China”, lo que podría resultar en una mayor competencia en esas regiones.
En los Estados Unidos, donde se importa el 99 por ciento del calzado, Carden dijo que el mercado podría ser más parecido a la Unión Soviética, cuando los residentes rusos le pagaron a los visitantes extranjeros una hermosa prima por los jeans de Levi.
“Estamos detrás de la cortina de hierro”, dijo.
Análisis de datos de Clara Murray
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