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Uno de los fondos de pensiones más grandes del Reino Unido ha retirado £ 28 mil millones de State Street, en un ejemplo de alto perfil de un propietario de un activo que se retira contra el retiro de ESG entre los mayores administradores de activos de los Estados Unidos.
Después de una revisión de su política de inversión responsable, la pensión del pueblo decidió entregar un mandato de capital de mercado desarrollado de £ 20 mil millones a Amundi y £ 8 mil millones de activos de ingresos fijos a Invesco.
El esquema, uno de los esquemas de contribución definidos por múltiples empleadores del Reino Unido, dijo que las dos compañías administrarían los fondos “con un enfoque en la inversión responsable”. Mantuvo solo £ 5 mil millones con State Street, que previamente había administrado todos sus activos.
La medida se produce en medio de tensiones crecientes entre los inversores a largo plazo y los administradores de activos de EE. UU., Que han rebajado la llamada inversión ambiental, social y de gobernanza después de las elecciones de Donald Trump. Los administradores de dinero también han sido atacados por las campañas de derecha opuestas a la acción corporativa para limitar el calentamiento global y promover la diversidad.
“Al seleccionar Amundi e Invesco, hemos optado por priorizar la sostenibilidad, la administración activa y la creación de valor a largo plazo”, dijo Mark Condron, presidente de los fideicomisarios de la pensión del pueblo, que tenía como objetivo “equilibrar el desempeño financiero sólido con principios de inversión responsables”.
“El gran tema ha sido una diferencia creciente en el posicionamiento de los administradores de activos estadounidenses versus los europeos. Esa es una gran historia “, dijo Dan Mikulskis, director de inversiones de People’s Partnership, que opera la pensión popular.
Mikulskis dijo que las diferencias en los enfoques entre los administradores de activos se habían vuelto “cada vez más aparentes”, lo que facilitó la evaluación de cuál es mejor que el fondo quería lograr. El esquema tiene como objetivo alinear todas sus inversiones con el objetivo de mantener el calentamiento global por debajo de 1.5 ° C por encima de los niveles preindustriales.
La pensión del pueblo había estado buscando aumentar el número de administradores de activos con los que invierte después del rápido crecimiento del fondo, que es de £ 33 mil millones y se pronostica que alcanzará £ 60 mil millones para fines de la década. El esquema tiene casi 7 millones de miembros.
El grupo de campaña de inversión responsable Shareaction este mes criticó a State Street junto con BlackRock, Fidelity Investments y Vanguard por un “retiro preocupante de la ambición” como los administradores de activos, que gestionan $ 23TN en activos, apoyaron colectivamente solo el 7 por ciento de las resoluciones de los accionistas en ESG el año pasado.
Amundi dijo que sus compromisos de inversión responsables fueron un “factor clave” en su nombramiento, y el mandato de índice de capital de mercado desarrollado de £ 20 mil millones se centraría en el clima. Mikulskis dijo que las citas llegaron después de una revisión de 10 meses de varios gerentes. La gerencia de Invesco de £ 8 mil millones de bonos soberanos y corporativos contará con alineación neta cero junto con el análisis de ESG y la participación activa con los emisores.
State Street dijo que se centraría en aumentar su presencia entre los planes de pensiones de contribución definida por el Reino Unido y otros mercados, y que tenía una “tubería fuerte” para este año. “Esperamos continuar nuestro trabajo con la pensión del pueblo en los mandatos restantes”, agregó la compañía.
El cambio de mandatos se produce cuando un grupo de 26 instituciones financieras y fondos de pensiones este mes pidió a sus administradores de activos que se involucren más activamente con las empresas en las que han invertido sobre su riesgo climático.
Algunos grandes fondos de pensiones de los Estados Unidos también han advertido contra la dilución de los estándares de informes climáticos.
Marcie Frost, directora ejecutiva del Sistema de Retiro de Empleados Públicos de $ 536 mil millones de California (Calpers), dijo la semana pasada que estaba “preocupada” después de que la Comisión de Bolsa y Valores señaló que ya no defendería su regla de divulgación climática en la corte.
Calpers y el sistema de jubilación de los maestros del estado de California, que administra £ 353 mil millones de activos, dijeron que continuarían responsabilizando a las empresas por las divulgaciones relacionadas con el clima.
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