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Blackstone Group ha puesto a la venta First Eagle Investment Management por más de $ 4 mil millones en un intento por descargar una gran participación que el grupo de capital privado de los Estados Unidos ha tenido durante una década.
Blackstone y Corsair Capital, que adquirieron First Eagle por $ 4 mil millones en 2015, han contratado a Morgan Stanley para liderar el proceso de venta, dijo que People informó sobre el asunto.
Los dos grupos de compra buscan capitalizar una ola de actividad de adquisición en el sector de gestión de activos, ya que los compradores de educación física y las empresas de servicios financieros se acumulan en negocios financieros basados en tarifas.
First Eagle genera alrededor de $ 500 millones de ganancias anuales antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, dijeron las personas. Se espera que el negocio obtenga una valoración de más de $ 4 mil millones, agregaron.
Blackstone y Corsair financiaron su adquisición con apalancamiento y han sacado dividendos de First Eagle, lo que significa que un precio de venta de más de $ 4 mil millones produciría un retorno positivo, pero no excepcional.
La compañía de 161 años, una vez llamada Arnhold y S. Bleichroeder Holdings, fue fundada en Dresden para financiar una variedad de empresas locales, incluidos los cerveceros.
Cuando la familia fundadora de First Eagle escapó de la Alemania nazi y se mudó a Nueva York a fines de la década de 1930, construyeron una gran presencia en Wall Street. La firma es mejor conocida como un campo de entrenamiento temprano para el inversor George Soros.
En 2007, la familia Arnhold vendió una participación de capital minoritario a la firma de capital privado TA Associates y finalmente renombró a la compañía First Eagle. Blackstone y Corsair Capital tomaron el control de la compañía en un acuerdo de 2015.
La venta de First Eagle a Blackstone y Corsair fue parte de un aumento temprano en la adquisición de capital privado de los administradores de activos y los grupos de asesoramiento de inversiones independientes, lo que ha provocado que las valoraciones de la industria se disparen.
Durante el año pasado, las empresas de educación física han alcanzado grandes ofertas. CVC está en proceso de eliminar al gerente de activos del Reino Unido Hargreaves Lansdown por alrededor de $ 7 mil millones, mientras que en los asesores de inversiones de EE. UU. Fisher Investments y Creative Planning han vendido apuestas de capital minoritarios a inversores de capital privado en valoraciones superiores a $ 12 mil millones.
First Eagle ha crecido solo modestamente bajo la propiedad de Blackstone y Corsair, con sus activos subiendo alrededor del 50 por ciento desde 2015. Pero recientemente ha alcanzado las adquisiciones en crédito privado, incluidas la compra de inversores especializados.
First Eagle dijo que la compañía no hizo comentarios sobre rumores o especulaciones. Blackstone declinó hacer comentarios. Corsair no respondió de inmediato a los correos electrónicos en busca de comentarios.
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