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Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Los bancos de Wall Street están cerca de vender préstamos por valor de $ 3 mil millones que respaldan la adquisición de Twitter por parte de Elon Musk, descargando otra parte gigantesca de un acuerdo de deuda que ha permanecido en sus balances durante más de dos años.
Una eliminación adicional se produciría una semana después de que los banqueros liderados por Morgan Stanley vendieron con éxito $ 5.5 mil millones de deudas vinculadas a la adquisición, con la que habían sido cargados en 2022 después de que los mercados se apoderaron y los compradores corrieron para las salidas.
Los pedidos de la venta eclipsaron $ 5 mil millones esta semana, lo que aumenta la confianza de los bancos de que podría eliminar un descuento que inicialmente había ofrecido sobre la deuda. Morgan Stanley ahora tenía como objetivo fijar el precio de los préstamos garantizados, que pagan una tasa de interés fija del 9.5 por ciento sin descuento, según las personas informadas sobre el asunto.
La venta es otro golpe de estado para los siete prestamistas que pusieron aproximadamente $ 13 mil millones para financiar la adquisición de $ 44 mil millones de Musk, que incluyó Bank of America, Barclays, Mizuho, MUFG, Société Générale y BNP Paribas.
Los prestamistas de Wall Street compitieron ferozmente en 2022 para ganar un papel en la adquisición hostil de Twitter, ahora conocida como X. Su esperanza era proporcionar financiamiento temporal a Musk antes de aprovechar los grandes fondos de crédito por el dinero.
Sin embargo, las rductas del mercado, incluida la decisión de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés agresivamente, y el propio intento de Musk de respaldar la transacción, provocó alarma para los posibles prestamistas.
Cuando se cerró el acuerdo, Morgan Stanley y los otros seis bancos se vieron obligados a proporcionar la capital en sí, obstaculizando su capacidad de suscribir otros préstamos y provocar pérdidas dolorosas mientras escribían el valor de los préstamos.
Pero la elección de Donald Trump el año pasado y los estrechos vínculos de Musk con el presidente han cambiado el rumbo de los bancos. El interés de los inversores en la deuda se recuperó, y fue reforzado aún más por la participación de X en la empresa de inteligencia artificial de Musk XAI.
Las ventas de este mes, así como $ 1 mil millones de deudas que los prestamistas vendieron en enero para cobrar fondos, incluidos los socios de capital de Diameter, elimina la gran mayoría de la deuda que los bancos prestaron para financiar la transacción. Se quedarían teniendo aproximadamente $ 3 mil millones de préstamos puentes sin garantía junior, agregó la gente.
Los $ 6.5 mil millones de préstamos a plazo vendidos anteriormente se han recuperado desde que comenzó la negociación, y los corredores en Wall Street a menudo cotizan la deuda a precios de entre 99 y 100 centavos por dólar. Eso ha envalentonado al grupo de siete prestamistas cuando consideraron fijar el precio de los préstamos asegurados esta semana.
Morgan Stanley declinó hacer comentarios y X no respondió a una solicitud de comentarios.
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