Los analistas de Wall Street están bombardeando a las empresas estadounidenses con preguntas sobre cómo hacer frente a las guerras comerciales de Donald Trump, en una señal temprana de cómo las políticas del presidente están ondulando a través de las empresas de América corporativa.
La palabra “tarifa” ha aparecido al menos una vez en más de 200 ejecutivos de llamadas de ganancias celebradas con analistas e inversores, entre los grupos que figuran en el índice compuesto S&P 1.500 de empresas estadounidenses que han informado ganancias este año, según datos de datos. El aumento de las consultas sobre los gravámenes comerciales hace eco de un salto similar durante el primer mandato de Trump en 2017-21.
El creciente interés de Wall Street en cómo las empresas lidiarán con los gravámenes comerciales subrayan cómo las escaramuzas comerciales de Trump están afectando a los grupos en una amplia franja de industrias.
El presidente de los Estados Unidos había planeado imponer gravámenes del 25 por ciento esta semana en Canadá y México, alegando que necesitaban hacer más para abordar la migración y los flujos de fentanilo. Estuvo de acuerdo el lunes por la noche para detener los aranceles contra México y Canadá durante un mes, mientras presionaba con una nueva tarifa del 10 por ciento sobre las importaciones de China.
“Hacemos negocios con China. Hacemos negocios con México. Hacemos negocios con Canadá ”, dijo a los analistas David Johnson, director financiero de la compañía de pesca, campamento y equipo de buceo Johnson Outdoors, a los analistas en una llamada el lunes antes del cambio de sentido de Trump.
“Estamos trabajando en estrategias de mitigación en este momento”.
México es la fuente más grande de importaciones estadounidenses, seguida de China y Canadá. La fabricación y la agricultura de automóviles y electrodomésticos se encuentran entre los sectores altamente dependiendo del comercio transfronterizo de América del Norte.
El director ejecutivo de Tyson Foods de Donnie King, dijo que el piloto de carne estaba llevando a cabo una “planificación de contingencia” para cualquier tarifa de represalia sobre carne de cerdo vendida a México. Los productores de cerdo estadounidenses enviaron más de 1 mn toneladas a México el año pasado, según la Federación de Exportación de Carnes de EE. UU.
“Entonces, esencialmente, lo que haríamos, ya sea carne de cerdo o si sería pollo, es que encontraríamos otros mercados, aprovecharíamos nuestro conocimiento y experiencia globales para tratar de mover esos productos si es necesario”, dijo King a los analistas sobre Lunes.
Las bebidas alcohólicas no son tan simples de redirigir como una mercancía como el cerdo.
El fabricante de Johnnie Walker Diageo ya ha calculado que si los aranceles en México y Canadá comienzan en marzo, la ganancia operativa del gigante de los espíritus sufriría un golpe de $ 200mn en el año financiero hasta junio de 2025.
La compañía dijo que planeaba todas las eventualidades y podría mitigar el 40 por ciento del impacto antes de recurrir a los aumentos de precios al administrar el inventario, como el envío de productos adicionales a los EE. UU. Antes de cualquier arancel nuevo.
“Es una situación muy fluida”, dijo el martes el presidente ejecutivo Debra. “Pero tenemos muchas palancas que podemos tirar, y continuamos comprometiéndonos con la administración estadounidense”, así como a las autoridades canadienses y mexicanas.
En un signo adicional de los efectos en las marcas centradas en el consumidor, el fabricante de los timas Mattel dijo el martes que los nuevos aranceles pueden impulsarlo a elevar los precios de los Estados Unidos, ya que tiene fábricas en países como China y México.
Los efectos también podrían ser amplios en el sector industrial.
Algunas piezas de automóvil pueden cruzar las fronteras varias veces durante la producción automotriz, “incluso algo tan simple como un fusible”, dijo el analista de Baird Luke Junk. Los proveedores tendrían pocas opciones más que pasar el costo de los aranceles a los fabricantes de automóviles como General Motors y Ford. A su vez, pasarían los costos a los consumidores, dijo.
Incluso después de una fuerte inversión nacional en los últimos años, la industria de la energía renovable de los Estados Unidos depende de China. Más del 70 por ciento de las entradas del mundo para paneles solares como Polysilicon, obleas y lingotes se producen en China, al igual que más del 60 por ciento de los componentes de la batería como cátodos, ánodos y electrolitos.
Los ejecutivos de energía limpia advirtieron que los aranceles aumentarían los costos del equipo y socavarían la Ley de Reducción de la Inflación, que incluyó $ 370 mil millones en incentivos federales para una transición energética. Trump se opone a la legislación, que el ex presidente Joe Biden firmó en 2022.
“No moriremos por eso, pero preferimos gastarlo en la creación de empleo”, dijo Martin Pochtaruk, director ejecutivo de Heliene, que opera una fábrica de paneles solares en Minnesota e importe equipos de China.
Como los aranceles en México y Canadá se detuvieron el lunes por la noche, los inversores mostraron signos de alivio. Las acciones saltaron para el fabricante de equipos de cirugía robótica Intuitive Surgical, que el mes pasado advirtió sobre un éxito de las tarifas como “una parte significativa de nuestros instrumentos se fabrican actualmente en México”.
Por el contrario, el fabricante del sistema de bloqueo y el sistema de alarma con sede en Nueva York Napco Security Technologies promocionó una base de ensamblaje en la República Dominicana.
Los rivales “hacen todo en China”, dijo el presidente ejecutivo Richard Soloway a los analistas esta semana. “Así que esperaría que el 10 por ciento [tariff] nos hará más competitivos en el mercado y nos ayudará a ganar más participación de mercado porque tenemos productos superiores y con precios superiores, los concesionarios son sensibles a los precios ”.
Reporte de Gregory Meyer, Taylor Nicole Rogers, Amanda Chu y Oliver Barnes en Nueva York, Claire Bushey en Chicago y Madeleine Speed y Susannah Savage en Londres
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