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El valor de estribor del inversor activista ha tomado una participación en Becton Dickinson y está presionando a la compañía de tecnología médica de $ 72 mil millones para vender su división de ciencias de la vida, según personas familiarizadas con el asunto.
El fondo de cobertura se reunió con el equipo de gestión del grupo y envió una carta a la junta implorando a la compañía que venda o gire a la unidad, lo que fabrica productos utilizados en laboratorios clínicos y de investigación, dijeron las personas. El tamaño de la participación de Starboard no está claro.
Las acciones de Becton Dickinson han tenido un bajo rendimiento de los rivales y el índice S&P 500 en los últimos años, ganando solo un 4,4 por ciento en el último año en comparación con un aumento de casi el 22 por ciento en el S&P 500. Las acciones en Becton Dickinson aumentó hasta un 3 por ciento Se reveló el comercio previo al mercado después de la participación de Starboard.
La compañía con sede en Nueva Jersey ya está trabajando con los asesores en planes para un spin-off potencial de su división de ciencias de la vida, que podría alcanzar entre $ 33 mil millones y $ 35 mil millones, según las valoraciones de los compañeros de la industria, dijeron personas separadas. Bloomberg informó por primera vez a los asesores de contratación de Becton Dickinson.
Otros accionistas también han comenzado a agitarse para la gerencia y la junta de Becton Dickinson para que rechazaran la División de Ciencias de la Vida, pero la llegada de Starboard al registro de accionistas de la compañía es probable que agregue urgencia al proceso, según las personas. La unidad generó $ 5.2 mil millones, o alrededor de una cuarta parte de los ingresos totales de Becton Dickinson, en el año hasta finales de septiembre de 2024.
Becton Dickinson declinó hacer comentarios. Starboard no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Los analistas de los bancos de inversión han argumentado en los últimos meses que Becton Dickinson se beneficiaría al separar la unidad. En diciembre, los analistas de Bank of America escribieron que la “suma de las partes se está volviendo demasiado amplia para ignorar” y que dividir el negocio del resto del grupo podría conducir a un aumento de hasta un 30 por ciento en valor.
Starboard, dirigido por el cofundador Jeff Smith, se encuentra entre los inversores activistas más destacados de Wall Street. Algunas de sus campañas de alto perfil se han dirigido a la compañía de tecnología Salesforce y Tinder Parent Match Group. Los activos de Starboard bajo administración totalizan más de $ 9 mil millones.
Recientemente, el fondo ha construido varias posiciones en el sector de la salud. En octubre, Starboard dio a conocer una participación de $ 1 mil millones en la compañía farmacéutica Pfizer, que ha sufrido una disminución del precio de las acciones después de desarrollar una de las vacunas Covid-19 más exitosas.
El fondo de cobertura también reveló en el mismo mes su participación en Kenvue, el grupo de salud del consumidor detrás de Tylenol que fue salido de Johnson & Johnson. El inversor activista luego nominó a cinco directores a la junta.
Los conglomerados extensos, como Honeywell y Smiths Group, que cotizan en Londres, han lidiado con los accionistas que exigen rupturas, con inversores convencidos de que partes de las compañías valen más que todo combinado.
Becton Dickinson se ha separado de las unidades de negocios antes. El grupo salió a la Diabetes Disposition Maker embecta en abril de 2022, pero las acciones de la compañía han luchado como un negocio separado, con el precio de su acción que se hunde alrededor del 60 por ciento desde la lista.
“Siempre evaluamos nuestra cartera y estamos constantemente observando lo que crea el valor más de los accionistas”, dijo Tom Polen, presidente y director ejecutivo de Becton Dickinson, en una conferencia en septiembre en respuesta a una pregunta sobre si el grupo consideraría girar fuera de la unidad.
“Siempre miramos y decimos. . . ¿Somos el mejor propietario para este negocio? Quiero decir, esa es la pregunta clave “.
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