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Blackstone, el mayor inversor en los centros de datos necesarios para alimentar el auge de la inteligencia artificial, está examinando cómo el modelo de bajo costo de Deepseek de Start-Up de Deepseek podría afectar la demanda de un área donde la compañía ha invertido $ 80 mil millones.
El aumento de los alquileres para los centros de datos, en medio de un gasto vertiginoso de los gigantes tecnológicos, han impulsado las ganancias para el administrador de activos alternativos, que está construyendo infraestructura para grandes grupos tecnológicos como Amazon, Microsoft y Alphabet.
Sus ganancias del cuarto trimestre fueron impulsadas en parte por las tarifas de rendimiento en fondos invertidos en gran medida en centros de datos y otras infraestructuras de IA.
Blackstone generó $ 2.2 mil millones en ganancias distribuibles en el trimestre, un proxy de los flujos de efectivo favorecidos por los analistas, superando significativamente las previsiones.
Esos resultados fueron impulsados por $ 1.4 mil millones en los ingresos de rendimiento obtenidos principalmente de la infraestructura perpetua y los fondos de crédito que poseen o prestan dinero a los centros de datos.
El presidente de Blackstone, Jonathan Gray, dijo que algunos de los clientes más grandes del grupo le habían dicho que sus planes no cambiaron, y que Blackstone no tenía planes de alterar lo que actualmente eran objetivos de inversión ambiciosos.
“Esto resalta el hecho de que los costos de cálculo van a bajar, y la adopción probablemente acelerará. Es posible que los casos de uso para centros de datos puedan cambiar ”, dijo.
Gray señaló que Blackstone solo construye centros de datos arrendados a gigantes tecnológicos ricos en efectivo, minimizando sus riesgos.
“Estás viendo lo que está sucediendo, y podría tener un impacto en la naturaleza del uso, pero todavía lo estamos evaluando. Estamos hablando con la gente al respecto, y en este punto, todavía vemos muchas necesidades de infraestructura digital y energía ”, dijo. “Todavía creemos que este es un lugar muy favorable para implementar capital”.
Los resultados de Blackstone también se vieron reforzados por una recuperación en los mercados financieros y la actividad de transacción. En 2024, Blackstone recaudó $ 171 mil millones en efectivo de los nuevos inversores e invirtió $ 134 mil millones, ambos montos casi récord.
Gray dijo que el grupo se estaba preparando para invertir más, ya que la confianza regresó de las pensiones y las dotaciones que se habían reducido en los últimos años debido a los mayores costos de interés.
“El tono de las conversaciones y los compromisos de [investors] Parece que está normalizando. Pasamos por un período en el que subieron las tarifas, un grupo de mercados se dislocaron, y la comunidad institucional hubo más precaución “, dijo Gray.
En 2022, cuando las tasas de interés aumentaron bruscamente y los mercados públicos cayeron, muchas pensiones y dotaciones se encontraron excedentes de activos no listados y redujeron sus inversiones.
Pero Blackstone ve que las condiciones se relajan y comenzarán a recaudar efectivo para un nuevo fondo de compra insignia después de invertir prácticamente todos un fondo de $ 20 mil millones que cerró el año pasado.
Gray dijo que la actividad de transacción estaba aumentando, coincidiendo con la retórica en torno a un retorno en espíritus animales entre los comerciantes.
“Tenemos todos los ingredientes para una buena sopa de fusiones y adquisiciones con una economía fuerte, de deuda saludable y mercados de capital, y un entorno regulatorio más favorable”, dijo Gray. “Ahora estamos empezando a ver la recogida de la tubería de acuerdo y creo que aumentará a medida que avancemos durante el año”.
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