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El éxito de las acciones de Asset Managers y otras compañías atrapadas en la derrota de Nvidia el lunes muestra “la irracionalidad de los mercados”, dice el inversionista de la deuda en la deuda multimillonario Howard Marks.
El cofundador de la firma de inversiones Oaktree, que tiene $ 205 mil millones en activos bajo administración, dijo el martes que era inusual que la venta masiva impulsada por la IA el día anterior, provocada por los avances de Deepseek de China, también afectó a un amplio grupo de otros otros grupos de otros Empresas, incluida Brookfield Asset Management, que posee una participación mayoritaria en Oaktree, y competidores como Apollo Global, KKR y Blackstone.
“Si fuera solo inversores objetivos, clínicos y sin emociones que miran a Nvidia, no habría razón por la cual las noticias de ayer deberían derribar todas estas otras cosas”, dijo Marks en la conferencia Global ALTS 2025 en Miami. “Simplemente muestra la omnipresencia de la psicología y la irracionalidad de los mercados a corto plazo”.
El tumulto del mercado del lunes, que eliminó casi $ 600 mil millones del valor de mercado de Nvidia y envió acciones de algunos de los gerentes de activos más grandes en Wall Street Lower, provocó una sensación de inquietud al comienzo de la Conferencia Global ALTS anual, que convoca a muchos pesos pesados de fondos de cobertura. . Muchos han apostado en gran medida a los fabricantes de chips que impulsan la revolución de la IA, inclinando sus carteras en los últimos meses hacia acciones de alto crecimiento.
“Eso es lo que sucede en una burbuja”, dijo Marks. “Básicamente, todo se balancea hacia el optimismo, la codicia y la tolerancia al riesgo, pero básicamente se supone que debemos tener miedo de perder dinero, los nuestros y nuestros clientes. Pero las burbujas van a donde van porque [fear of missing out] se hace cargo del miedo a perder dinero “.
Muchos de los gigantes de la industria de gestión de activos se han vuelto en gran medida de las necesidades del floreciente complejo de IA, invirtiendo en bienes raíces para albergar computadoras y servidores, las empresas de servicios públicos que impulsan esas granjas de datos y suscripción de préstamos para compañías de IA y fabricantes de articulaciones.
La perspectiva de Marks se observa de cerca en Wall Street, principalmente a través de sus notas de clientes esporádicos, que han obtenido un amplio seguimiento. Su memorando en enero de 2000 llamado “Bubble.com” lo arrojó al centro de atención. En él, dijo que había un caso “abrumador” para “un mercado especulativo y especulativo en acciones de tecnología, Internet y telecomunicaciones”.
Los comentarios de Marks el martes siguieron a un discurso del jefe del grupo de lobby de la industria de fondos de cobertura de EE. UU. La Asociación de Fondos Gestión, que dio un tono optimista sobre la nueva administración de Donald Trump y criticó al ex presidente de la Comisión de Valores y Valores Gary Gensler, quien propuso reglas Para aumentar la regulación de los fondos de capital privado y de cobertura.
Pero Marks dijo a los asistentes que había mucha menos certeza bajo Trump y muchas de las políticas que la nueva administración estaba presionando estaban “en conflicto entre sí”.
“No sé si los miembros de la administración pueden predecir lo que van a hacer dentro de un año. Ciertamente sé que no puedo “, dijo. “No creo que puedas enunciar un hilo común que atraviesa estas actividades, aparte de un disgusto por el establecimiento”.
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