La estrategia “Dogs of the Dow” se centra en invertir en acciones de chip azules de alto dividendo. El depósito se ajustará a principios de año. Para 2025 hay algunos cambios entre las diez femers de retorno principales que se supone que deben lograr un rendimiento superior en comparación con el índice Dow Jones. ¿Pero la estrategia se ha demostrado en los últimos años?
• Estrategia con un enfoque en los rendimientos de dividendos
• Ajustes al cambio de año
• Performance Última decepcionante
La estrategia “Dogs of the Dow” fue presentada en 1991 por Michael B. O’Higgins en su libro “Beating the Dow” y tiene la intención de lograr un rendimiento superior sobre el índice de EE. UU. Dow Jones Industrial Average. Para este propósito, las diez acciones del índice se seleccionan anualmente a principios de año, que tuvo el mayor rendimiento de dividendos al final del día de negociación del último día de negociación del año. Luego, los inversores deben agregar estos diez valores seleccionados a su cartera con una ponderación idéntica, y luego solo esperar. Porque la cartera permanece sin cambios durante los próximos doce meses. Por lo tanto, no se responde a mensajes corporativos o plantillas de balance general, lo que puede requerir que los inversores sean muchos nervios y perseverancia. Incluso si una de las acciones seleccionadas se excretan del índice Dow Jones, no hay adaptación. La compilación solo se verifica, nuevamente en el cambio de año después de fin de año. Si es necesario, se intercambian acciones o se ajusta la ponderación de los certificados de acciones, de modo que las diez participaciones hagan la misma participación en el depósito de inversores nuevamente.
Estos son los “perros del dow” en 2025
Para el año 2025, la lista de diez “Dogs of the Dow” consta de las siguientes compañías: Verizon, Chevron, Amgen, Johnson & Johnson, Merck, Coca-Cola, IBM, Cisco, McDonald’s y Procter & Gamble. Según el Asset Manager Third Rock Investments, estos títulos ofrecieron los mayores rendimientos en el índice de EE. UU. Con 2.4 a 6.78 por ciento.
En comparación con los “perros del Dow” de 2024, los documentos de 3M, Walgreens Boots Alliance y Dow ya no son miembros del grupo. Con los dos últimos mencionados, esto también se debe al hecho de que perdieron su lugar en el índice Dow Jones en el transcurso del año. A finales de 2024, 3m, por otro lado, solo tenían doce años cuando se logró el regreso. Para estos tres títulos, Merck, McDonald’s y Procter & Gamble se mudaron a las filas de los “perros” a principios de 2025.
“Dogs of the Dow”: ¿Qué tan bueno es realmente la actuación?
Según el “Wirtschaftswoche”, la estrategia había demostrado tener éxito en la retrospectiva. Entonces, O’Higgins analizó las diez acciones de Dow más comunes hasta la década de 1920 y descubrió que lograron un rendimiento general significativamente mayor que el Dow Jones general. Sin embargo, los últimos años no fueron una historia de éxito para los “Dogs of the Dow”. Como se informó “Cash.ch”, los “perros” se desempeñaron peor que el Dow Jones y el S&P 500 en cinco de los últimos seis años.
Según los expertos, el desempeño recientemente débil de la estrategia se debe principalmente a su orientación. Porque en los años en los que el mercado favorece las acciones orientadas al crecimiento, la estrategia “Dogs of the Dow” tiende a permanecer detrás de los grandes índices, y en 2024 se observó un fuerte enfoque en las acciones orientadas al crecimiento y un puñado de acciones de Megacap. David I. Templeton del gerente de activos Horan Wealth escribe en una contribución en el lado de la compañía. “Cash.ch” también atribuye el bajo rendimiento al hecho de que la lista de “perros” está llena de acciones de las áreas de energía, alimento básico y atención médica, mientras que los inversores se han centrado recientemente en la inteligencia artificial y los “siete magníficos” habrían .
En general, los “perros del Dow” es una estrategia contraria que no necesariamente tiene que abrirse. Entonces, “perros” es en realidad un nombre coloquial para las inversiones flop. De hecho, el rendimiento de dividendos aumenta cuando el curso de una empresa se rinde, y eso no es necesariamente una buena señal. “Un alto rendimiento de dividendos, la distribución anual de una empresa como un porcentaje del precio de su acción, puede ser una señal de que algo está mal con la estrategia corporativa, el crecimiento o la gestión. La compra de los ‘perros’ es, por lo tanto, una apuesta de que la apuesta de que la apuesta El desarrollo de negocios es, y el desarrollo de ganancias con estas compañías mejorará nuevamente “, explica Cash.ch. Sin embargo, esta apuesta aparentemente no ha estado abierta en los últimos años.
Modificaciones y alternativas a la estrategia de dividendos
También hay modificaciones de la clásica estrategia de “Dogs of the Dow” con la que se aumentará el rendimiento. Un ejemplo popular es el “Perros pequeños del Dow” llamados así, también llamados “cachorros del Dow”. Solo los cinco con los cursos más bajos se seleccionan de los diez títulos más devueltos y se llevan a la cartera para las mismas proporciones. Según Third Rock Investments, los inversores con esta estrategia modificada en el pasado a menudo podrían haber logrado un rendimiento superior sobre los “perros del Dow” normales.
Además, según “Wirtschaftswoche”, la estrategia también se puede transferir a otros índices, siempre que sean índices de chips azules. Entonces, “perros del dax” también es posible.
Editor Finance.net
Este texto sirve exclusivamente para fines de información y no representa una recomendación de inversión.
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