Por qué las acciones de MicroStrategy podrían convertirse en un peligro en el NASDAQ 100

• MicroStrategy nuevo miembro del NASDAQ 100
• Dominio de Bitcoin en la empresa
• Riesgo para inversores y fondos indexados

La Bolsa de Valores NASDAQ tenía reservado un regalo de Navidad para la empresa de software MicroStrategy: la empresa tecnológica es miembro del renombrado índice NASDAQ 100 desde el 23 de diciembre. Junto a Palantir, MicroStrategy logró el ascenso en el último mes de 2024.

MicroStrategy cumple los requisitos – en papel

MicroStrategy cumplía los requisitos para su inclusión en el índice: en el momento de la decisión, era una de las empresas más valiosas que cotizaban en el NASDAQ y además tenía el correspondiente volumen de negociación diario. La empresa también cumplió con otro punto importante: el hecho de que MicroStrategy no es una empresa financiera: las empresas financieras y los fondos de inversión inmobiliarios están excluidos de la inclusión en el índice bursátil. Por esta razón, la Bolsa de Valores NASDAQ también dio preferencia a empresas de MicroStrategy como CME Group, Interactive Brokers y Coinbase para la inclusión en el índice.

¿Cuántas empresas financieras hay en MicroStrategy?

Sin embargo, el hecho de que MicroStrategy haya llegado al índice de alta tecnología debido a su clasificación como empresa de software preocupa a algunos observadores. De hecho, el negocio de software de MicroStrategy se ha convertido en un asunto menor desde hace algún tiempo; de hecho, el grupo se ha hecho un nombre como el HODLer de Bitcoin más grande del mundo a nivel corporativo; Y fueron precisamente estos enormes activos de Bitcoin (después de todo, la compañía estadounidense poseía 447.470 unidades de la criptomoneda tradicional el 6 de enero) los responsables del enorme aumento de la capitalización de mercado de MicroStrategy y, por lo tanto, hicieron posible su inclusión en el índice. “Actualmente, MicroStrategy debería verse como un holding de Bitcoin apalancado con una pequeña empresa de software subyacente”, citó MarketWatch a David Tawil, presidente y cofundador de ProChain Capital.

Mark Palmer, analista de Benchmark Co., profundizó en el tema y determinó que con un precio de acción de $650, se estimaba que $2 era el valor del negocio de software, cuantificando el valor de las ganancias Bitcoin por acción de la compañía, según MarketWatch. subió a 337 dólares y el valor de las tenencias de Bitcoin por acción a otros 378 dólares.

Para aumentar continuamente sus reservas de Bitcoin, MicroStrategy se había endeudado repetidamente o dependido de otras opciones de financiación.

¿Las acciones de MicroStrategy son un riesgo?

En este contexto, algunos observadores del mercado ven la inclusión de MicroStrategy en el índice como un factor de riesgo. Con el ascenso al NASDAQ 100, no sólo es probable que el volumen de operaciones siga aumentando, sino que numerosos fondos indexados también se ven obligados a abastecerse de acciones. Por lo tanto, las acciones de MicroStrategy se encuentran ahora en numerosos fondos cotizados en bolsa. Sin embargo, esto conlleva riesgos para los inversores de fondos, porque las inversiones en criptomonedas (y MicroStrategy debe clasificarse como tal dado el predominio de las acciones de Bitcoin en la valoración de las empresas) son activos de riesgo que también tienen una alta volatilidad.

Por lo tanto, la participación de los recién llegados al índice podría provocar mayores fluctuaciones, pero está especialmente expuesta a un riesgo de caída. Si el precio de Bitcoin cae, es probable que el precio de las acciones de MicroStrategy también se vea afectado, del mismo modo que anteriormente se había beneficiado de un aumento en el precio de la criptomoneda. Los inversores en fondos indexados que siguen el NASDAQ 100 tendrían pérdidas en su cartera en caso de una caída del precio de Bitcoin, aunque no hayan invertido en Bitcoin.

Además, es probable que un posible mercado bajista de Bitcoin sacuda todo el modelo de negocio de MicroStrategy. El continuo aumento de las reservas de Bitcoin, como se esfuerza por el CEO Michael Saylor, probablemente fracase debido a la financiación de estos planes, porque entonces sería difícil emitir más acciones. Si MicroStrategy tiene que vender Bitcoins para volver a ser líquido también es un escenario posible. Es poco probable que esto sea bueno para el precio de las acciones de la empresa.

Equipo editorial finanzen.net

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