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Los fondos de pensiones se están sumergiendo en la compra de bitcoins, en una señal de que incluso los sectores financieros típicamente más serios encuentran difícil ignorar los enormes rendimientos potenciales de las criptomonedas.
Los planes de pensiones de los estados de Wisconsin y Michigan se encuentran entre los principales poseedores de fondos del mercado de valores de EE. UU. dedicados a las criptomonedas, mientras que algunos administradores de fondos de pensiones en el Reino Unido y Australia también han realizado pequeñas asignaciones en los últimos meses a bitcoin utilizando fondos o derivados.
Los asesores dicen que el aumento del bitcoin el año pasado, que se duplicó hasta alcanzar los 100.000 dólares, ha estimulado el interés de los fideicomisarios conservadores.
Los criptoanalistas predicen que podría duplicarse nuevamente este año con la llegada de una administración Trump pro-cripto. El presidente electo ha prometido hacer de Estados Unidos “la superpotencia bitcoin del mundo” y poner fin a la represión regulatoria contra el sector.
Matt Scott, consultor de Mercer, que asesora a los fondos de pensiones del Reino Unido, dijo: “Desde el día de las elecciones hemos recibido una avalancha de consultas; a los fideicomisarios no les gusta pensar que hay una clase de activos de moda que no les interesa”. saber algo al respecto”.
La mayoría de los fondos de pensiones han recurrido a los fondos cotizados en bolsa regulados de EE. UU. aprobados el año pasado, que invierten directamente en criptomonedas en nombre de los inversores y rastrean el precio de tokens como bitcoin y ethereum.
La Junta de Inversiones del Estado de Wisconsin era el duodécimo mayor accionista del ETF de bitcoin de BlackRock a finales de septiembre, según sus últimas presentaciones, una participación que ahora valdría unos 155 millones de dólares después de que el fondo subiera un 50 por ciento desde el inicio del trimestre. .
Michigan es el sexto mayor accionista del ETF ethereum de Grayscale y su participación vale 12,9 millones de dólares, según una presentación regulatoria de noviembre. También es el undécimo mayor tenedor del ETF de Bitcoin ARK 21Shares, dirigido por la inversora Cathie Wood, y que ha subido un 14 por ciento desde las elecciones.
El regreso de los fondos de pensiones a las criptomonedas se produce tras algunos fracasos notables en la crisis del mercado de las criptomonedas hace dos años. El Plan de Pensiones de Profesores de Ontario de Canadá canceló una inversión de 95 millones de dólares en el fallido intercambio de moneda digital FTX cuando colapsó en 2022. Caisse de dépôt et position du Québec, el segundo administrador de fondos de pensiones más grande de Canadá, admitió que ingresó a las criptomonedas “demasiado pronto” cuando canceló una inversión de 150 millones de dólares en la plataforma de préstamos criptográficos Celsius Network.
“No hay duda de que los vientos en contra están desapareciendo. . . Creo que veremos más de esta adopción institucional”, dijo Alex Pollak, director para el Reino Unido e Israel de 21Shares, un proveedor suizo de productos negociados en bolsa de criptomonedas.
En el Reino Unido, la consultora de pensiones Cartwright dijo que había asesorado sobre su primer acuerdo de bitcoin, con un pequeño plan de pensiones no revelado de £50 millones que asigna alrededor de £1,5 millones directamente a bitcoin en lugar de a través de un ETF, con la esperanza de que retornos descomunales puedan ayudar a tapar su financiación. déficit.
Sam Roberts, director de consultoría de inversiones de Cartwright, dijo que si bien la industria de las pensiones se estaba “moviendo lentamente”, espera que este año sea “muy interesante” en términos de esquemas que decidan asignar más a las criptomonedas.
Dijo que más de 50 ahorradores individuales se habían acercado a la consultora diciendo que no estaban contentos con su proveedor de pensiones y que les gustaría que todo su fondo se trasladara a criptomonedas.
Cartwright ha estado hablando con dos fondos de pensiones de múltiples empleadores sobre la creación de un fondo de bitcoins para que los inversores puedan optar por participar si así lo desean, de modo que los fondos no pierdan miembros que buscan exposición a las criptomonedas.
“Podían ver a muchos miembros mudarse hacia ellos. . . definitivamente habría una ventaja para ser el primero en actuar”, dijo Roberts, quien agregó que las discusiones aún se encuentran en las primeras etapas.
La AMP de Australia, que gestiona fondos de pensiones, también ha utilizado bitcoin para aumentar la rentabilidad.
“Este año, las carteras de AMP dieron el paso e hicieron una modesta asignación a futuros de bitcoin”, dijo Steve Flegg, gerente senior de cartera de AMP. “En general, pensamos que, aunque las criptomonedas son riesgosas, nuevas y aún no están completamente probadas, se han vuelto demasiado grandes y su potencial es demasiado grande para seguir ignorándolo”.
Aún así, los fondos que se asignan a bitcoins y otras criptomonedas siguen siendo una minoría en la industria de las pensiones, y los consultores son en su mayoría reacios a recomendar la exposición a sus clientes.
En diciembre, la Oficina de Responsabilidad del Gobierno de EE. UU. advirtió que los criptoactivos tienen una “volatilidad excepcionalmente alta” después de identificar 69 opciones de inversión en criptoactivos disponibles para los inversores en planes de jubilación.
“No creemos que los fondos de pensiones deban invertir en criptomonedas: son muy volátiles y no vemos ningún marco de valoración sólido que pueda justificar el valor”, dijo Daniel Peters, socio de la práctica de inversión global de Aon, quien agregó que una mejor La manera que tenían los fondos de pensiones de obtener exposición era a través de fondos de cobertura con experiencia y habilidad en la clase de activos.
“Básicamente, por estos motivos no creemos que esto deba formar parte de una estrategia de fondos de pensiones, a menos que se asignen a través de un gestor especializado”, afirmó.
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