Después del fuerte año bursátil de 2024, los inversores se enfrentan a la cuestión de un posible reposicionamiento en el nuevo año. Si bien los expertos de Banque Syz siguen siendo optimistas de cara a 2025, han identificado diez novedades de mercado potencialmente sorprendentes. Una de esas posibles sorpresas tiene que ver con un megafondo.
• Banque Syz advierte sobre el colapso del fondo
• Posibles reacciones en cadena
• Riesgos reales como trasfondo
Las inversiones en el sector de riesgo siguen teniendo oportunidades en el nuevo año bursátil, opinan los expertos del mercado de Banque Syz. Los analistas del grupo financiero cuentan con una economía mundial sólida y continua y también suponen que las empresas del S&P 500 seguirán teniendo fuertes tasas de crecimiento de dos dígitos en términos de desarrollo de ganancias. Además, también consideran que los bajos tipos de interés reales en los países desarrollados son positivos para las perspectivas del mercado. Sin embargo, los inversores no deben esperar tendencias alcistas desenfrenadas para sus inversiones en el nuevo año, ya que definitivamente hay desafíos que superar, lo que significa que “el camino para las acciones globales puede no ser del todo fácil”, dijeron los expertos en su perspectiva “10 sorpresas 2025”.
¿Colapsará un mega fondo?
Banque Syz resume una de estas sorpresas potencialmente desafiantes para el nuevo año bajo el título “Un gran fondo explota”. Ven el riesgo de que un fondo grande se haya posicionado incorrectamente y pueda estar involucrado en operaciones equivocadas. Según los expertos, el trasfondo de este temor es “la combinación de un riesgo de concentración de las acciones de los 7 Magníficos y el aumento de las opciones 0DTE [also Zero Days to Expiration (0DTE), Optionen, die am Tag des Handels verfallen, Anm. d. Red.] “una volatilidad inusualmente baja y movimientos extraños en los mercados de divisas y de materias primas”.
El colapso se produciría si una inversión en el fondo va en la dirección equivocada, lo que provocaría una reacción en cadena en otras operaciones de la cartera, escribe Banque Syz. Como resultado, se desencadenará un evento de volatilidad. Un acontecimiento así no carecería totalmente de precedentes: los expertos ven la posibilidad de que se produzca una caída repentina como la de 2015, o un colapso como el del fondo de cobertura Long-Term Capital Management (LTCM) que se había metido en problemas en 1998. , en aquel momento sólo una operación de rescate podría haber evitado un mayor contagio al sistema financiero estadounidense y a nivel mundial. Los expertos financieros de Banque Syz también ven un posible modelo negativo en el evento “Volmageddon” de 2018: en ese momento, un aumento masivo del interés en 0DTE provocó un shock de volatilidad en los mercados: como resultado, se destruyeron activos por valor de miles de millones. .
Riesgos de naturaleza muy real
Queda por ver cuán realista es realmente el escenario del colapso de un gran fondo de mercado. De hecho, los posibles eventos que podrían causar tal colapso son riesgos reales del mercado. Las opciones de día cero (0DTE) son uno de los factores de riesgo del mercado sobre los que otros expertos advierten repetidamente. Las opciones son extremadamente populares entre los inversores minoristas.
Y el hecho de que el gran poder bursátil de las acciones de los 7 Magníficos, Tesla, Meta Platforms, Amazon, la matriz de Google, Alphabet, NVIDIA, Apple y Microsoft, implique un riesgo de concentración, tampoco debería sorprender a los observadores del mercado. En particular, el revuelo que rodea al gigante de la IA NVIDIA, que probablemente aún no ha terminado, también podría impulsar a los gestores de fondos a ampliar aún más sus inversiones en este ámbito y, por tanto, aumentar aún más el riesgo de concentración.
La seriedad con la que Banque Syz se toma las sorpresas del mercado sigue siendo una especulación. Después de todo, la institución financiera también cree que la boda entre el jefe de Tesla, Elon Musk, y la primera ministra de Italia, Giorgia Meloni, es posible en 2025.
Equipo editorial finanzen.net
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