Manténgase informado con actualizaciones gratuitas
Simplemente regístrate en capital privado myFT Digest: entregado directamente a su bandeja de entrada.
La riqueza de los jefes del capital privado estadounidense aumentó en más de 56 mil millones de dólares en 2024 cuando las acciones de Blackstone, Apollo y KKR alcanzaron nuevos máximos, impulsadas por el rápido crecimiento y su incorporación al principal índice bursátil estadounidense.
El aumento de las acciones ha enriquecido a los pioneros del capital privado, como el director ejecutivo de Blackstone, Stephen Schwarzman, y los cofundadores de KKR, Henry Kravis y George Roberts, y ha generado un nuevo grupo de negociadores multimillonarios en la industria antes de la esperada desregulación por parte de la administración entrante de Trump que podría impulsar la negociación. y crecimiento de activos en 2025.
Entre las siete firmas de capital privado estadounidenses más grandes que cotizan en bolsa, las ganancias en acciones en poder de los principales ejecutivos y fundadores de la industria superaron los 56 mil millones de dólares, encabezadas por el liderazgo de Blackstone, el administrador alternativo más grande del mundo, según cálculos del Financial Times basados en documentos públicos.
Los principales líderes de Blackstone vieron aumentar sus acciones en 13.500 millones de dólares en 2024, mientras su valor de mercado se disparaba casi un 50 por ciento hasta los 214.000 millones de dólares.
Sus acciones se vieron impulsadas por el crecimiento de sus activos, que se han disparado más allá del billón de dólares. En septiembre de 2023, Blackstone se convirtió en el primer grupo de capital privado incluido en el índice S&P 500.
Los analistas esperan que los fondos de Blackstone para inversores privados adinerados en bienes raíces, crédito y capital privado generen tarifas lucrativas en 2025, impulsando las ganancias. Las expectativas sobre su desempeño han elevado su valoración a más de 40 veces sus ganancias distribuibles durante los últimos 12 meses, un indicador del flujo de caja del grupo.
La mayor parte del crecimiento en las tenencias de los ejecutivos fue para el director ejecutivo de Blackstone, Schwarzman, cuyas acciones subieron más de 11 mil millones de dólares este año. Las propiedades del presidente Jonathan Gray también ganaron miles de millones en valor, situando su participación en unos 7.500 millones de dólares.
También ha significado que otros dos altos ejecutivos, el jefe de capital privado Joe Baratta y el director financiero Michael Chae, tuvieran participaciones por valor de más de mil millones de dólares, según la declaración de representación de Blackstone.
Las acciones de KKR tuvieron el mejor desempeño de cualquier gran grupo de capital privado en 2024, ya que sus acciones casi se duplicaron debido a la recaudación de fondos acelerada, con casi 120 mil millones de dólares en capital nuevo en los últimos 12 meses. También se añadió al S&P 500 en junio.
Las ganancias significan que las participaciones de los cofundadores Kravis y Roberts superaron los 12.000 millones de dólares. Los codirectores Scott Nuttall y Joe Bae también han visto dispararse sus tenencias de acciones a alrededor de 2.700 millones de dólares, impulsadas por el rendimiento anual promedio del 30 por ciento de las acciones de KKR desde que asumieron el liderazgo en octubre de 2021.
Apollo Global, que se incorporó al S&P 500 en diciembre, también vio sus acciones casi duplicarse en 2024, reforzando las participaciones del director ejecutivo Marc Rowan y los cofundadores Leon Black y Josh Harris, quienes dejaron la empresa en 2021. Las ganancias también han creado grandes ganancias inesperadas para una nueva generación de líderes dentro de Apollo a quienes ahora se les paga principalmente en acciones.
James Belardi, cofundador y director ejecutivo de la unidad de seguros de Apollo, Athene, que supervisa alrededor de 350.000 millones de dólares, vio cómo el valor de sus acciones de Apollo aumentaba por encima de los 1.000 millones de dólares este año, mientras que los copresidentes de Apollo, Scott Kleinman y James Zelter, tenían acciones por valor de más de 500 dólares. mn, según su informe anual. El dúo recibió grandes donaciones de acciones como parte de sus promociones en 2017 y estaban en línea para liderar conjuntamente Apollo si Rowan se hubiera ido para convertirse en secretario del Tesoro de Estados Unidos bajo el presidente electo Donald Trump.
La próxima generación de líderes de Apollo también se ha beneficiado del salto en el precio de las acciones. En septiembre de 2023, Apollo otorgó 550 millones de dólares en unidades de acciones restringidas a un grupo de liderazgo formado por John Zito, director adjunto de inversiones de crédito, Grant Kvalheim, presidente de Athene, y dos socios senior de capital privado, Matt Nord y David Sambur. Desde entonces, el valor de esa adjudicación se ha duplicado aproximadamente a más de mil millones de dólares.
Sin embargo, en los últimos meses, ejecutivos como Kleinman, Belardi, Zelter y Rowan han vendido grandes bloques de acciones de Apollo o han manifestado su intención de hacerlo.
Los altos ejecutivos de Ares, TPG y Blue Owl vieron sus acciones ganar más de 4.000 millones de dólares en valor en 2024, según cálculos del FT, impulsados por ganancias de acciones de entre el 50 y el 65 por ciento.
Además de las ganancias bursátiles, los ejecutivos del capital privado pueden obtener grandes ganancias inesperadas de los dividendos trimestrales sobre sus participaciones. En conjunto, los altos ejecutivos de las siete empresas han recibido casi 3.000 millones de dólares en dividendos este año, según cálculos del Financial Times.
About the Author
